EUR/USD, GBP/USD
Происходящую на рынке ситуацию со второй половины прошлой недели можно охарактеризовать просто – сильнейшее повышение аппетитов к риску. Ещё в начале месяца мы наблюдали прямо противоположную картину – основательную подготовку рынка к укреплению доллара, но слом наступил быстро и сильно. В этом росте лежит три причины: прорыв Германии и Франции в продвижении идеи создания более интегрированного ЕС, что легло даже в основу коалиционного соглашения германских партий ХДС/ХСС (А.Меркель) и СДПГ (М.Шульц), качественного улучшения Брексит – в пятницу стало очевидным, что жёсткого сценария Брексит уже не будет – Испания и Нидерланды договорились о «мягкой» сделке, и третья причина – начало сомнений инвесторов даже в трёх повышениях ставки ФРС в этом году, не говоря уже о недавних прогнозах крупнейших банков о четырёх повышениях. Выступивший в четверг Уильям Дадли высказал опасения о сильном росте инфляции, которая может вспыхнуть из-за снижения налогов, что, естественно, намекает на замедление ужесточения. Причём Дадли рассматривал повышение ставок через призму удорожания обслуживания государственного долга, достигшего в 2017 году 263 млрд долларов в год. В целом ФРС уже положительно оценивает экономические реформы Трампа, и это явный признак их согласованной дальнейшей работы. Несмотря на очевидную перегретость фондового рынка, его рост может продолжаться ещё несколько месяцев. Также появился слух, что ЕЦБ повысит ставку в конце этого года.
Таким образом, если происходящее не кратковременное явление, хорошие экономические показатели по США теперь будут играть на рост евро, как это происходило с августа 2012 года до января 2013 года и после краткого перерыва до апреля 2014 года – тогда рост был остановлен разразившимся греческим кризисом.
В пятницу так и произошло: розничные продажи в США за декабрь увеличились на 0,4%, базовые продажи Core Retail Sales прибавили также 0,4%, базовый ИПЦ в декабре прибавил 0,3%, общий ИПЦ 0,1%. Товарно-материальные запасы компаний в ноябре увеличились на 0,4%. Исходя из новых данных, ФРБ Атланты повысил прогноз по ВВП на 4-й квартал с 2,8% до 3,3%. Фондовый индекс S&P500 прибавил 0,68%, сырьевые товары, металлы и сельскохозяйственные фьючерсы в своей основе дорожали. Евро подскочил на 167 пунктов, фунт на 189 пунктов.
В выходные дни стали известны новые события, подтверждающие сделку Д.Трампа с ФРС и Демократической партией. Это признание американского певца Моби (Ричард Мелвилл Холл) о его содействии ЦРУ в распространении через его блоги недостоверной информации о связях Трампа с Россией. Также Моби признал, что США стремились (в середине прошлого года) усилить силовое давление на Иран. И в прошлую пятницу Вашингтон расширил санкции против Ирана с рассмотрением возможности возобновления санкций по ядерной программе вплоть до выхода из соглашения по иранскому атому. Эти события подтверждают наше давнее предположение о развале «дела Трампа» и сближении противоборствующих партий.
С этих новых позиций даже повышение порога госдолга США может рассматриваться не как повышение спроса на доллар (и его укрепление на Forex), а как увеличение инвестиций в инфраструктуру, новые госзаказы, которые будут развивать экономику и ещё больше повысят аппетиты к риску. Но подтвердить текущую тенденцию сможет только время.
Сегодня в США выходной праздничный день. По зоне евро выйдет торговый баланс в ноябрьской оценке – прогноз 22,4 млрд евро против 19,0 млрд в октябре. Ждём рост единой валюты к 1.2365, рост фунта стерлингов в диапазон 1.3830/60.
AUD/USD
Итак, США приступили к новому этапу силового давления на Иран. Следствием этого может стать рост цен на нефть, полезные ископаемые, металлы, и соответствующий им рост австралийского доллара. Впрочем, что касается стоимости нефти, то она ещё непременно упадёт, так как США открыли для бурения практически весь шельф со стороны Атлантики и Тихого океана, включая Аляску (90% площади), также и участники соглашения ОПЕК+ готовятся к выходу из программы в связи с ростом цены на нефть и практической невозможности влияния на предложение. Но вопрос падения цены на нефть не ближайшей перспективы. В пятницу AUD/USD прибавил 23 пункта на общей волне роста контрдолларовых валют. Значимых экономических данных по Австралии сегодня и завтра нет. В среду будет опубликован индекс потребительского доверия за январь, в четверг данные по занятости (прогноз по новым рабочим местам +18 тыс). Ждём «австралийца» на уровне 0.8030.
