Первая по настоящему рабочая неделя нового года показала смену настроений участников валютного рынка, которая, как и предполагалось нами, оказалась не в пользу американского доллара.

Причинами этого явления стали, во-первых, рост ожиданий, что крупнейшие мировые центральные банки еврозоны и Японии могут в наступившем году пересмотреть свои взгляды на монетарные политики на фоне улучшения экономической ситуации. А Банк Англии, регулятор Великобритании, может после достижения договоренностей между британскими властями и представителями Евросоюза приступить к продолжению цикла повышения процентных ставок, так как рост инфляции в стране к отметке 3.10% является серьезным и вряд ли будет им игнорироваться. Мы уверены в том, что прояснение определенности в разрешении проблемы Brexit'a станет причиной для роста спроса на фунт стерлингов, который в настоящий момент все еще остается заметно ниже своей справедливой стоимости по отношению к основным валютам и особенно в американскому доллару.

В отношении перспектив продолжения роста евро заметим, что они будут зависеть не только от ожидания инвесторами после публикации на прошлой неделе декабрьского протокола ЕЦБ по денежной политике, который выявил вероятность прекращения мер стимулирования банком европейской экономики уже на сентябрьском заседании, но и от публикации данных по экономике региона, а также урегулирования политического процесса в Каталонии. Кроме это, положительным фактором для евро стали новости о предварительной договоренности о создании коалиционного правительства в Германии.

Иена получила сильный стимул к росту на фоне решения ЦБ Японии сократить покупки гособлигаций на 5%. Это действительный важный сигнал, который, правда, должен будет в будущем поддерживаться дальнейшими решительными мерами склонности к ужесточению монетарной политики. Если так оно и будет, то следует ожидать продолжения плавного роста иены.

Что касается будущего американского доллара, то можно говорить, что ФРС будет стараться и далее следовать путем повышения стоимости заимствований. Но здесь есть один риск, который может реализоваться. Если инфляционное давление в Штатах стабилизируется или в худшем случае снизится, то Федрезерву будет сложно найти причины для увеличения ставок, что может перерасти в паузу в их повышении, которая приведет к тому, что доллар развернется вниз, причем не только против евро, стерлинга и иены, но даже и по отношению к другим основным валютам.

Прогноз дня:

Пара EURUSD остается в среднесрочном восходящем тренде на волне ожидания того, что в текущем году ЕЦБ сообщит, вероятно, уже этой осенью о смене курса денежно-кредитной политики. Это главный поддерживающий пару фактор. Дополнительным стимулом к росту является слабость доллара на волне не впечатляющих данных по инфляции в Штатах. Учитывая это, можно предположить, что пара продолжит расти к 1.2335, если удержится выше уровня 1.2200.

Пара GBPUSD имеет потенциал роста к 1.3900 на волне трех причин. Первая – ожидание позитивных новостей по Brexit'y, вторая – вероятность дальнейшего роста ставок от Банка Англии из-за роста инфляции, и третья причина – общая слабость американского доллара.