Пара audusd, как и все долларовые пары, реагирует на ослабление американской валюты. Однако у австралийского доллара есть и «свои» причины дорожать, абстрагируясь от макроэкономических событий в США. На сегодняшний день пара подобралась к границам 80-й фигуры, и в ближайшие дни будет ясно: станут ли быки audusd штурмовать многомесячный максимум или займут осадное положение, отступив от ценового пика.
Начнём с общих причин ослабления американского доллара. Нисходящая затяжная тенденция гринбека выглядит достаточно аномально, с учётом намерений ФРС трижды повысить процентную ставку в текущем году. Протокол последнего заседания Федрезерва свидетельствует о «ястребиных» планах регулятора, несмотря на слабый рост инфляционных показателей. Здесь можно апеллировать к тому, что голосующий состав ФРС образца 2018 года существенно отличается от декабрьского состава, но последние заявления «вновь прибывших» говорят о высокой вероятности продолжении взятого ранее курса. Достаточно вспомнить комментарии Джона Уильямса, который на позапрошлой неделе сообщил о необходимости троекратного повышения ставки.
Остаётся открытым вопрос, поддержит ли этот «ястребиный» настрой новый глава ФРС Джером Пауэлл. Но на данный момент эксперты рассматривают сложившуюся ситуацию несколько в иной плоскости. Суть сводится к тому, что процесс ужесточения монетарной политики в США перестал быть тем драйвером, который позволял доминировать доллару почти во всех валютных парах.
Сравнивая сегодняшнюю ситуацию с периодом 2014-2016 годов, можно согласиться, что ФРС утратил свою «уникальность» в контексте нормализации условий монетарной политики. В этом направлении движется уже Банк Канады, Банк Англии, Европейский Центробанк и по некоторым признакам – Банк Японии. Более того, если упомянутые регуляторы лишь приступают к циклу ужесточения, Федрезерв вскоре подойдёт к «выжидательной фазе». На сегодняшний день процентная ставка находится на уровне 1,5%. Большинство экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, считают, что в долгосрочной перспективе процентные ставки стабилизируются на уровне 2,85%, тогда как предварительный прогноз ФРС в этом плане немного ниже – 2,75%. И это при условии, если темпы роста инфляции ускорятся: в ином случае «пауза» может быть поставлена регулятором гораздо раньше достижения озвученного таргета.
В свою очередь рост мировой экономики и сырьевого рынка позволяет многим ведущим Центробанкам только приступить к циклу ужесточения монетарной политики. Этот факт позволяет трейдерам переориентировать свои интересы, тем более с учётом сохраняющейся неопределённости относительно действий ФРС в этом году. Всё это оказывает давление на американскую валюту, обуславливая динамику долларовых пар.
Пара audusd не осталась в стороне от этого процесса, тем более на фоне рекордного роста сырьевого рынка. И речь идёт не только о нефти. Медь вчера обновила многомесячные максимумы, достигнув $7259 за тонну. Алюминий и никель также подорожали, а цинк даже достиг 10-летних максимумов.
Важным штрихом к общей фундаментальной картине является рост ключевых макроэкономических показателей Китая. В прошлом году улучшилась ситуация во внешней торговле КНР, стабилизировался внутренний потребительский спрос, а высокотехнологичные отрасли продемонстрировали положительную динамику. В этот четверг, 18 января, будут опубликованы данные по росту китайской экономики: по прогнозам экспертов, показатель вырастет как по итогам четвёртого квартала, так и по итогам всего 2017 года (+6,9%). Это будет важным информационным поводом для роста австралийской валюты.
Ещё один важный показатель в этот день выйдет уже непосредственно в Австралии. Речь идёт о динамике рынка труда. Уровень безработицы должен остаться на значениях октября и ноября, то есть на рекордно-низкой отметке 5,4%. А вот индикатор прироста рабочих мест может показать весьма посредственный результат – 15,2 тыс. (для сравнения – в ноябре было создано 61,6 тыс. рабочих мест). Любое отклонение от прогнозных цифр в сторону улучшения ситуации несомненно укрепит австралийскую валюту.
Стоит напомнить, что опубликованные недавно данные по инфляции от TD Securities сохранили определённый оптимизм: показатель хоть и немного замедлился в декабре, но все равно остался выше 2%. Дело в том, что официальные цифры австралийской инфляции публикуются раз в квартал, поэтому данные факультета экономики и торговли Университета Мельбурна используют как ежемесячный ориентир. Если помимо инфляции сохранится и рост рынка труда, национальная валюта получит повод для дальнейшего роста.
Технически пара торгуется в восходящем трендовом движении над сигналом «Парад линий» индикатора Ichimoku Kinko Hyo. Также пара находится между верхней и средней линией индикатора Bollinger Bands, которые выступают уровнями поддержки и сопротивления и соответствуют отметкам 0,8002 и 0,7809. Линия Tenkan-sen индикатора Ichimoku Kinko Hyo выступает ближайшим уровнем поддержки и соответствует отметке 0,7890, пробитие которой откроет дорогу к средней линии индикатора Bollinger Bands. Основная северная цель быков пары – закрепление в области 80-й фигуры.
Ирина Милошевич
