В четверг все внимание рынков было снова обращено к выступлению Дж. Пауэлла в Банковском комитете Сената. От него ожидали новых деталей, связанных с перспективами повышения процентных ставок.

Пауэлл много говорил о росте экономики, о необходимости повышения производительности, а также коснулся темы бюджетно-налогового стимулирования, а также о влиянии роста заработных плат на инфляцию. Но при этом он сообщил, что пока не видит риска перегрева экономики и заметного влияния заработных плат на инфляцию. Он также подтвердил, что повышение процентных ставок будет происходить постепенно, но в конце концов на прямой вопрос о том, сколько можно ожидать повышений ставок в этом году, руководитель американского регулятора выделил факторы, которые, по его мнению, будут находиться в фокусе ФРС.

Он упомянул сильное повышение рынка труда, усиление ценового давления в контексте роста заработных плат, улучшение перспектив роста мировой экономики и поддержку, которую окажут повышению ВВП сокращение налогов и увеличение расходов правительства. Фактически глава Федрезерва выделил реперные точки для оценки перспектив повышения процентных ставок.

Практически можно говорить, что Пауэлл подтвердил тон своего «жесткого» заявления, которое было сделано во вторник.

На этой волне американский доллар получил хорошую поддержку, фактически не реагируя на опубликованные позитивные данные по доходам и расходам физических лиц в США, а также значения базового индекса цен на личное потребление (РСЕ).

Но возобновившееся долларовое ралли было приостановлено резким падением доходности государственных облигаций Казначейства США из-за новости о том, что администрация Д. Трампа приняла решение увеличить пошлины на ввоз алюминия и стали в Штаты. Это вызвало рост опасений, что США вступают в экономическую войну, занимаясь протекционизмом, что это может оказать давление на рост ВВП и взвинтить инфляцию. По идее, доллар должен был на этих новостях вырасти, но он оказался под давлением из-за именно новых страхов, которые в последние годы негативно влияют на его курс.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.2250. Несмотря на локальный рост, у нее нет перспективы его продолжить, так как ФРС собирается далее поднимать процентные ставки, а ЕЦБ, по-видимому, будет тормозить процесс выхода из мер стимулирования на фоне падения инфляционного давления. Мы считаем, что пару надо продавать после ее снижения ниже отметки 1.2250 с целью 1.2100.