Российская валюта в паре американским долларом старается держать оборону и сопротивляется активному спаду, однако негативный фундаментальный фон даёт о себе знать: рубль закрепился в 57-й фигуре и уверенно идёт выше, к новым локальным максимумам.
Инцидент в британском Солсбери стал отправной точкой роста пары доллар/рубль. И хотя реакция российской валюты (и в целом рынков) кардинально отличается от событий 2014 года, эксперты в один голос предупреждают: текущий спад не является завершённым, и после применения ответных мер со стороны РФ ситуация усугубится. Профильные фонды уже заговорили о том, что на протяжении последних двух недель инвесторы начали заметно сокращать свои вложения в российские активы.
Об оттоке капитала заговорил и Банк России, ухудшив прогноз по этому показателю с 16-ти до 19-ти миллиардов долларов. Регулятор связывает такую динамику с ростом мировых цен на нефть, однако ряд экспертов придерживаются иного мнения, указывая на двукратное увеличение оттока капитала только за первые 2 месяца текущего года.
По большому счёту, инвесторы опасаются дальнейшей эскалации политического конфликта: Москва пока не объявила об ответных действиях, хотя в МИДе уже подтвердили, что «меры ответного характера будут применены в отношении каждой страны». А учитывая тот факт, что речь идёт о более чем 20 государств мира, основные события данного конфликта ещё впереди.
В этом контексте инвесторы опасаются прежде всего введения ограничительных мер в отношении долгового рынка РФ. И хотя вероятность этого сценария на данный момент минимальна, на рынке наблюдается заметная обеспокоенность. Сегодня данная обеспокоенность обрела новые причины: по информации британской прессы, Тереза Мэй может запретить продажу российских облигаций на фондовом рынке Лондона. Пока что это лишь неподтверждённые слухи – но, как известно, подобные информационные атаки влияют на рынок весьма серьёзно.
Ведь стоит отметить, что рубль дешевел на этой неделе вопреки многим положительным факторам: во-первых, налоговый период в РФ, во-вторых, рост нефтяного рынка (Brent по-прежнему держится в районе 68-69 долларов), в-третьих – реализация выручки экспортерами. Но все эти аргументы остаются незамеченными, на фоне политических скандалов и общего укрепления доллара.
Американская валюта к концу предпраздничной недели решила взять реванш, дорожая по всему рынку. Вчера был опубликован показатель ВВП США за четвёртый квартал прошлого года, существенно пересмотренный в сторону улучшения. Несмотря на то, мы уже на пороге второго квартала 2018 года (соответственно опубликованные цифры несколько устарели), данная динамика ВВП смогла вернуть разговоры о возможном четырёхкратном повышении ставки ФРС. Если сегодня американский индекс PCE (показатель расходов на личное потребление) также выйдет в зелёной зоне, то доллар получит дополнительный импульс для своего роста. Данный инфляционный индикатор внимательно отслеживается Федрезервом, поэтому положительная динамика вернёт долларовым быкам утраченный оптимизм – в том числе и в паре usd/rur.
Амбиции американской валюты проявляются на фоне тихих торговых переговоров между США и Китаем. Рубль также находится под давлением этого фактора: если стороны не договорятся и начнётся полномасштабная торговая война, российская валюта окажется в числе пострадавших из-за диверсификации инвестиционных портфелей. Не говоря уже о том, что подобный сценарий замедлит рост мировой экономики.
Таким образом, можно сделать предварительный вывод: пара usd/rur будет следовать северному тренду, с ближайшим тестированием уровня 57.75 и в среднесрочной перспективе – таргета 58.15. В центре внимания трейдеров – ответные действия Кремля, дальнейшие действия Лондона и американо-китайские переговоры. Колебания нефтяных котировок, а также российские фундаментальные факторы будут слабо влиять на динамику пары.
О том, что пара находится в рамках восходящего движения, говорит и техника. Это подтверждается сигналами трендовых индикаторов Bollinger Bands и Ichimoku Kinki Hyo, а именно: индикатор Ichimoku Kinki Hyo на дневном графике цены сформировал свой самый сильный трендовый сигнал – «парад линий», при котором все линии индикатора находятся под парой, демонстрируя тем самым бычье направление. По индикатору Bollinger Bands видно, что пара устремилась к тестированию верхней линии индикатора, которая находится на отметке 57,75. Следующей целью северного движения является цена 58.15 – это нижняя граница облака Kumo на недельном графике. Данный ценовой таргет будет достигнут при усугублении фундаментальной картины для рубля. Также стоит отметить, что осцилляторы MACD и Stochastic подтверждают сигналы индикаторов и находятся в области перепроданности.
Ирина Милошевич
