Пара евро-доллар продолжает тестировать локальные максимумы благодаря усложняющейся геополитической ситуации в мире, «ястребиных» заявлений представителей ЕЦБ и противоречивой американской статистики. Доллар США находится под давлением, но дешевеет отнюдь не во всех парах: например, в паре с франком или канадским долларом американец чувствует себя пока что уверенно, несмотря на прессинг фундаментального фона.
Однако в паре с европейской валютой доллар явно сдаёт позиции. Риторика членов Европейского Центробанка в последнее время заметно ужесточилась, поэтому пара eur/usd растёт не только за счёт ослабления гринбека. Последние данные европейской инфляции вернули на рынок оптимизм относительно скорого завершения QE, а также гипотетические надежды на ужесточение монетарной политики в следующем году.
Отправной точкой укрепления евро стало заявление члена ЕЦБ (председателя ЦБ Австрии) Эвальда Новотны, который призвал к нормализации денежно-кредитной политики в Европе. Член управляющего совета ЕЦБ Ардо Ханссон также ужесточил свою позицию – по его мнению, укрепление экономики ЕС неизбежно ускорит рост инфляционных показателей. Косвенно позицию своих коллег разделил и Марио Драги, выступая сегодня на студенческой конференции в Германии. Он оптимистично оценил текущую ситуацию в экономике еврозоны, от которой ожидает лишь дальнейший рост. По его мнению, уровень зарплат и соответственно инфляция также продемонстрируют положительную динамику в этом году. И хотя Драги не затрагивал напрямую тему QE и процентных ставок, тональность данного выступления говорит о его готовности к решительным действиям – по крайней мере в части завершения стимулирующей программы. Здесь стоит напомнить, что ранее «ястребиную» позицию озвучили такие представители ЕЦБ, как Йенс Вайдман, Ив Мерш и Франсуа Виллеруа.
Таким образом, европейская валюта пользуется опосредованной поддержкой ЕЦБ на фоне восстановления мартовской инфляции и снижения безработицы до рекордно-низкого уровня 8,5%. В этом контексте трейдерам необходимо обратить внимание на протокол последнего заседания Европейского Центробанка, который будет опубликован завтра. Если к явным «ястребам» примкнут ранее сомневающиеся члены регулятора, то евро получит определённую поддержку: вероятность завершения QE этой осенью максимально возрастёт.
А вот американская валюта по-прежнему не может найти надёжную точку опоры. Опубликованные сегодня данные по инфляции вызвали противоречивую реакцию у трейдеров. С одной стороны, Core CPI вышел на уровне прогнозов, продемонстрировав стагнацию в месячном исчислении, и минимальный рост – в годовом выражении. Однако Consumer Price Index разочаровал: в месячном исчислении показатель рухнул в отрицательную область (-0,1%), не дотянув до прогнозного нулевого уровня. В годовом выражении был зафиксирован рост до 2,4%.
Как видим, инфляция продолжает быть слабым звеном американской экономики. Неоднозначный отчёт по рынку труда и невыразительный рост зарплат лишь дополняют общую картину. Такая динамика позволит Федрезерву плавно ужесточать монетарную политику, но вряд ли регулятор решится пересмотреть свой базовый сценарий на текущий год. Шансы на ускорение темпов повышения ставки тают с каждым опубликованным отчётом, и сегодняшний релиз не стал исключением.
Впрочем, макроэкономика по приоритетности влияния сегодня уступает геополитике. Мировая пресса обсуждает рост напряжённости вокруг Сирии и возможные последствия очередной эскалации. Трамп без всякой дипломатической осторожности публикует угрожающие твитты об «умном» вооружении, а Россия в свою очередь обещает сбивать ракеты, выпущенные в сторону Сирии. В одном из своих сегодняшних твиттов Дональд Трамп признал, что нынешние отношения между США и РФ «хуже, чем во времена холодной войны». Учитывая тот факт, что речь идёт о двух ядерных державах, сложно спрогнозировать, чем закончится гипотетический двусторонний конфликт. На этом фоне защитные активы (особенно золото и иена) традиционно стали пользоваться спросом. К ним примкнула и европейская валюта, подстёгиваемая «ястребиными» комментариями представителей ЕЦБ.
Таким образом, американская инфляция не смогла оказать поддержку доллару, тем более на фоне разворачивающихся событий в Сирии. Европейская валюта, в свою очередь, пользуется поддержкой ЕЦБ, мартовской инфляции и общим спросом. Всё это говорит о том, что в ближайшее время пара eur/usd продолжит штурмовать ценовые максимумы этого года.
Такая перспектива подтверждается и технической картиной пары. На дневном графике индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал один из самых сильных своих сигналов – бычий «Парад линий». Кроме того, пара находится над облаком Kumo и между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands.
Всё это указывает на приоритет северного движения. Уровнем поддержки выступает средняя линия индикатора Bollinger Bands (которая совпадает с верхней границей облака Kumo) и отметка 1.2320. А вот уровнем сопротивления является верхняя линия данного индикатора и цена 1.2425. Если быки преодолеют этот ценовой барьер, пара нацелится на следующий уровень сопротивления 1.2610 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике.
Ирина Милошевич
