Новозеландский доллар в паре с американской валютой сегодня вырос почти на сто пунктов, реагируя на релиз инфляционных данных. Индекс потребительских цен в Новой Зеландии во втором квартале вырос до 0,4% в квартальном исчислении и до 1,5% - в годовом. И хотя опубликованные цифры не дотянули до прогнозных значений, пара nzd/usd продемонстрировала импульсный рост на фоне снижения индекса доллара США.
Судя по реакции рынка на опубликованный релиз, трейдеры лишь искали повод для давно назревшей ценовой коррекции. Потому как новозеландская инфляция одновременно замедлилась в квартальном исчислении и выросла в годовом выражении. Рынок расставил свои приоритеты и поставил на рост «киви», тем более что на этой неделе фундаментальный фон позволил реализовать коррекцию как австралийцу, так и новозеландцу – за счёт неплохих данных из Китая, которые были опубликованы вчера.
Но, как и в случае с австралийцем, трейдерам пары nzd/usd не стоит обольщаться по поводу смены тренда. Во-первых, пара растёт настолько, насколько «позволяет» американская валюта, которая находится в ожидании выступления главы ФРС в Конгрессе. Во-вторых, сегодня во второй половине дня состоится аукцион GDT (Global Dairy Trade), по итогам которого будет определён индекс цен на молочную продукцию.
Вышеуказанные фундаментальные факторы несут в себе риск относительно северных перспектив nzd/usd. Джером Пауэлл, выступая сегодня перед сенаторами может занять более жёсткую позицию, чем этого ожидает рынок. После роста безработицы до 4%, после слабого роста уровня зарплат и невнятной инфляционной динамики, трейдеры в большинстве своём настороженно относятся к сегодняшнему спичу главы ФРС в Конгрессе.
Но Пауэлл может расставить акценты своей речи несколько иначе, акцентируя внимание на стойкий рост числа занятых, устойчивый рост ИПЦ в годовом исчислении и неплохую динамику базового ценового индекса расходов на личное потребление – наиболее «любимого» ФРС индикатора. Предшествующая сегодняшнему выступлению риторика Джерома Пауэлла говорит о том, что он оптимистично оценивает перспективы экономического роста. Безусловно, с некоторыми оговорками (например, риск действия высоких пошлин на товары), но в целом его прогнозы согласуются с намерениями Федрезерва и дальше ужесточать условия монетарной политики. Если сегодня он дипломатично проигнорирует негативные аспекты макроэкономической статистики, доллар США получит существенную поддержку – вероятность четвёртого раунда повышения ставки вновь возрастёт.
«Ястребиное» выступление главы ФРС может оказать общую поддержку американской валюте по всему рынку, оказывая тем самым давление на nzd/usd. Однако для новозеландца важен ещё один фундаментальный фактор, о котором я говорила выше. Речь идёт об индексе цен на молочную продукцию. Данный индикатор крайне важен для экономики Новой Зеландии, так как молочная промышленность является наиболее крупным источником экспортных доходов страны. Поэтому реакция новозеландского доллара на итоги аукциона GDT, как правило, достаточно волатильная, особенно при сильных колебаниях. Здесь стоит отметить, что последний аукцион завершился крайне негативно – индекс снизился сразу на пять процентов, это худший результат за весь год. Подешевели практически все продукты молочной промышленности. Сухое цельное молоко потеряло 7,3% своей стоимости, сухое обезжиренное молоко подешевело на 4,6%, а сливочное масло и сыр чеддер – на 4% и 4,3% соответственно.
Global Dairy Trade проводит торги раз в две недели, и сегодня состоится очередной аукцион. По мнению ряда экспертов, негативная динамика может иметь продолжение. Дело в том, что в Новой Зеландии продолжает увеличиваться производство молока и других молочных продуктов (только в мае этот показатель увеличился на шесть процентов), тогда как общий спрос продолжает снижаться. Соответственно, снижается и общая стоимость, особенно если сравнивать с аналогичным периодом прошлого года. К слову, среди негативных факторов называют существенное увеличение запасов сухих продуктов как в США, так и в Европе.
Таким образом, перспектива северного роста пары nzd/usd находится под серьёзной угрозой как минимум двух фундаментальных факторов. С точки зрения техники пара на дневном графике находится на средней линии индикатора Bollinger Bands. Цена пока что не смогла закрепиться над этой линией, что говорит о риске ценового отката. Более того, если пара вернётся под отметку 0.6790, то индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует медвежий сигнал «Парад линий». Данный фактор откроет путь к повторному тестированию ценовых минимумов года. Другими словами, если пара закрепится ниже 0.6790, то ценовой откат может получить продолжение к основанию 67-й фигуре и даже к отметке 0.6690.
