Пара доллар/иена сегодня возобновила рост, обновив полугодовой ценовой максимум. Японская валюта вновь теряет свои позиции, безропотно следуя за гринбеком и внешним фундаментальным фоном. Собственных аргументов для роста у иены нет – более того, «голубиная» позиция Банка Японии оказывает фоновое давление на национальную валюту. Поэтому южный откат цены usd/jpy может произойти по двум причинам: либо из-за снижения индекса доллара, либо из-за обострения торговой войны между США и Китаем (и/или ЕС).
Торговый конфликт между Штатами и Китаем постепенно теряет признаки «классической» войны в общепринятом понимании. Обменявшись первыми экономическими ударами, стороны стали вести себя асимметрично. Если Вашингтон продолжил готовиться к очередному «залпу» в виде новых 10-процетных пошлин на шеститысячный список китайских товаров (на 200 млрд долларов), то Китай занял несколько пассивную позицию.
В своём ответном заявлении Пекин заявил о том, что подобные действия американцев вредят не только китайской, но и мировой экономике, то есть опосредованно – и самим Штатам. Затем представители КНР подали очередную жалобу в ВТО, опубликовав короткое заявление об этом на официальном сайте Министерства коммерции. И всё. В этот раз Китай не стал «махать шашкой» и пугать симметричными действиями или другими мерами ответного характера. Данный факт озадачил многих участников рынка: среди трейдеров поползли слухи о китайской «капитуляции».
Такой фундаментальный фон позволил быкам пары usd/jpy окончательно закрепиться выше ключевого уровня 110.00 и продолжить рост. Затем рынок стал обсуждать другую информацию – о том, что Китай якобы пытается создать с Евросоюзом так называемый «антиамериканский экономический союз», чтобы совместными усилиями противодействовать тарифной политике Белого дома. Информация о таких намерениях появилась в конце прошлой недели и позволила иене немного восстановить свои позиции – пара доллар/иена опустилась к основанию 112-й фигуры.
Впрочем, данный южный ценовой откат даже сложно назвать коррекцией, так как уже в начале этой недели рост usd/jpy снова начал набирать обороты. Большинство экспертов пришло к общему мнению, что «антиамериканский блок» Китай-ЕС не имеет будущего, даже если и будет создан. Во-первых, в этом вопросе трудно будет консолидировать все страны Евросоюза. Во-вторых, Европа не теряет надежд договориться с Дональдом Трампом. В конце июля Вашингтон посетит глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер, который проведёт переговоры с главой Белого дома. Если выводы профильного комитета о влиянии импорта европейских автомобилей в США будут в пользу Европы (оглашение итогов расследования ожидаются на следующей неделе), то итоги визита Юнкера в Белый дом завершатся результативно. Поэтому Брюссель сейчас не заинтересован в нагнетании ситуации и не станет заключать с Пекином какие-либо союзы против Вашингтона.
Таким образом, вместо развития торговой войны мы видим реализацию несколько иного сценария. Евросоюз возлагает большие надежды на визит Юнкера, а Китай занял несколько пассивную и невнятную позицию в ответ на новые намерения Белого дома. Сейчас ещё рано говорить о «победе» Трампа или чьей-либо капитуляции: в нашем случае важнее то, как текущую ситуацию интерпретирует рынок. Мы видим, что спрос на защитные активы заметно снизился, в том числе и на иену. Доллар также несколько переориентировал свои приоритеты, сосредоточившись на перспективах монетарной политики ФРС.
Здесь стоит напомнить, что на этой неделе (сегодня и завтра) Джером Пауэлл выступает в Конгрессе США с полугодовым отчётом по монетарной политике. На данный момент он продолжает выступать, поэтому информация лишь отрывочная и неполная. Но в целом уже понятно, что Пауэлл по-прежнему является сторонником постепенного повышения ставки, но при этом позитивно оценивает перспективы американской экономики.
Совокупность данных факторов толкает пару usd/jpy вверх, к новым ценовым максимумам. Если завтра Джером Пауэлл продолжит свое выступление в таком же ключе, как и сегодня, вероятность четырёхкратного повышения ставки в этом году вновь возрастёт и доллар США получит повод для своего укрепления.
Техническая картина usd/jpy также говорит в пользу движения на север. Пара находится над облаком Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo и над всеми его линиями. Бычий сигнал «Парад линий» говорит о потенциале дальнейшего роста цены. Кроме того, пара расположена на верхней линии индикатора Bollinger Bands. Это также свидетельствует о бычьих настроениях трейдеров.
В качестве ближайшей цели восходящего движения можно рассматривать отметку 113.20 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1. Стоп-лосс можно расположить в области уровня поддержки – это линия Tenkan-sen на дневном графике (цена 111.60).
