Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает торговаться в ценовой нише 0.7330-0.7450, импульсно реагируя на текущие изменения фундаментального фона.
В целом aud/usd находится в рамках южного тренда, однако медвежья динамика прослеживается лишь на месячном графике. На графике W1 мы видим несколько иную картину – на протяжении последних шести недель пара практически стоит на месте: после южного импульса цена откатывается к прежним значениям в ожидании нового новостного драйвера. Такой алгоритм позволяет открывать длинные или короткие обратные позиции, в зависимости от направления очередного импульса. Долгосрочный вектор движения aud/usd ещё не определён ввиду «застоя» в вопросе торговой войны между США и Китаем.
На прошлой неделе австралийский доллар позитивно отреагировал на данные по рынку труда Австралии. На первый взгляд, релиз действительно произвёл положительное впечатление. Уровень безработицы вернулся на рекордно-низкую отметку 5,4%, а число занятых выросло почти на 60 тысяч, обновив рекорд прироста с ноября прошлого года. Но, как известно, «дьявол кроется в мелочах»: структура основных показателей говорит о том, что уровень неиспользуемого предложения рабочей силы остаётся неприемлемым.
Так, количество безработных австралийцев, которые хотят трудоустроиться на полный рабочий день, увеличилось более чем на пять тысяч, а общее количество таких соискателей достигло полумиллиона человек. Также остаётся на достаточно высоких отметках и уровень безработицы с неполной занятостью. Такая тенденция прежде всего замедляет рост средней заработной платы. Данный показатель уже давно беспокоит Центробанк Австралии – слабые зарплаты в свою очередь тормозят инфляцию, которая и так находится на достаточно низком уровне.
Именно поэтому первоначальная реакция aud/usd на релиз данных по австралийскому рынку труда сменился южным импульсом. За день пара преодолела более чем сто пунктов – достигнув ценового пика 0.7445, цена за несколько часов достигла минимума 0.7323. Трейдеры пришли к выводу, что без роста зарплат и соответственно инфляции РБА не вернётся к вопросу ужесточения монетарной политики. Поэтому положительные цифры опубликованного релиза не смогли изменить общий фундаментальный фон по паре.
Завтра трейдеры снова смогут «поучаствовать» в подобном ралли aud/usd, так как в Австралии будут опубликованы данные по росту инфляции. Согласно общим прогнозам, индекс потребительских цен должен продемонстрировать положительную динамику – как в квартальном исчислении, так и в годовом выражении. Если данный прогноз оправдается, то австралийский доллар получит значительную поддержку, так как инфляция долгое время демонстрировала определённый застой.
В прошлом году ИПЦ в квартальном исчислении колебался от 0,2% до 0,6%. Первый квартал 2018 года показал спад индикатора до 0,4%. В годовом выражении показатель вышел на прежнем уровне 1,9%. Во втором квартале текущего года эксперты ожидают прирост +0,5% кв/кв и +2,2% г/г. В таком случае пара aud/usd снова подойдёт к верхней границе ценового диапазона, то есть к середине 74-й фигуры. И именно в этой ценовой области целесообразно рассматривать короткие позиции по паре – так как даже оправдавшийся рост инфляции не сможет развернуть южный тренд. Причина – пресловутая торговая война между Китаем и США, которая негативно влияет на сырьевой рынок и опосредованно – на австралийскую экономику.
Американо-китайский торговый конфликт продолжает набирать обороты, несмотря на публичное затишье. Взгляните на динамику пары usd/cny – юань продолжает стремительное падение, достигнув уже отметки 6.823 (в последний раз пара была на этом уровне в июне прошлого года – да и то, в рамках нисходящего тренда). Китай продолжает девальвировать национальную валюту, хотя и не признаёт преднамеренность своих действий. Штаты также «не дремлют»: сегодня в Торговом представительстве США начинается публичное обсуждение по поводу введения новых тарифов на импорт китайских товаров на сумму 16 миллиардов долларов.
Напомню, что 15 июня Дональд Трамп подтвердил решение США установить 25% тариф на 50 миллиардов долларов китайского экспорта: пошлины на 34 миллиардов вступили в силу 6 июля, а с «оставшимися» 16 миллиардами решили повременить. По словам Белого дома, в Торговом представительстве ещё обсудят целесообразность их введения. Как полагают эксперты, Вашингтон таким образом давал возможность Пекину пойти навстречу и «согласовать компромисс», однако Китай, как видим, проигнорировал данный сигнал. Поэтому судьба новых тарифов на 16 миллиардов предрешена – итоги обсуждения в Торговом представительстве нетрудно предугадать. Дальнейшая эскалация торгового конфликта оказывает и будет оказывать давление на сырьевой рынок: в частности, железная руда и медь по-прежнему демонстрируют нисходящую динамику.
Таким образом, австралиец остаётся под гнётом негативного фундаментального фона. Поэтому любые «внутренние» успехи экономического характера оказывают лишь временную поддержку паре aud/usd. Рост австралийской инфляции также необходимо рассматривать через призму внешнего фундаментального фона, открывая короткие позиции при импульсных ценовых скачках.
