Пара usd/cad сегодня протестировала 30-ю фигуру, продолжая демонстрировать южную динамику. Восстановление нефтяного рынка и возобновившиеся надежды на дальнейшее ужесточение монетарной политики Банком Канады сделали своё дело – медведи пары перехватили инициативу и постепенно проталкивают цену в область 29-й фигуры. Фундаментальный фон пока что позволяет это делать.
Канадский доллар возобновил своё укрепление ещё в прошлую пятницу, когда были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в стране. Многие индикаторы вышли лучше ожиданий, а те из них, которые не дотянули до прогнозных значений, всё равно показали положительную динамику. Так, индекс потребительских цен в годовом выражении оказался на уровне 2,5% – это самый резкий темп роста показателя за последние шесть лет. Подобная тенденция объясняется высокими ценами на горюче-смазочные материалы – например, цена бензина выросла за последний год почти на 25%. В месячном исчислении ИПЦ показал куда более скромный результат: показатель остался на уровне прошлого месяца – 0,1%.
Стержневой индекс инфляции (который не учитывает цены на энергию и продукты питания) также не разочаровал трейдеров, хоть и вышел в «красной зоне». Дело в том, что большинство аналитиков ожидало прирост до 0,3% в месячном исчислении и до 1,4% в годовом. В месячном выражении индикатор всё-таки вышел из отрицательной области, но достиг лишь 0,1%. Годовой показатель остался на уровне прежнего месяца – 1,3%.
Отдельной строкой необходимо отметить данные по продажам. Розничные продажи в мае выросли сразу на два процента. Во-первых, данный показатель вышел из отрицательной области, а во-вторых, превысил консенсус-прогноз в два раза. По оценкам экономистов, во втором квартале ожидается годовой рост этого индикатора уже на четыре процента.
Вышеуказанные показатели говорят о том, что ужесточение монетарной политики не охладило потребительскую активность канадцев. Ипотечный рынок также не испытал каких-либо проблем, как и другие сферы экономики. Эксперты напоминают, что в прошлом месяце дисконтная пятилетняя фиксированная ставка составила 3,25%. Данный показатель увеличился всего на 0.35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ранее глава Банка Канады неоднократно сообщал о том, что регулятор будет внимательно отслеживать реакцию ключевых индикаторов на ужесточение условий монетарной политики, прежде всего имея в виду уровень потребительских расходов. Опубликованные в прошлую пятницу цифры должны нивелировать опасения канадского регулятора по этому поводу.
Структура данного релиза свидетельствует о том, что канадцы не стали меньше тратить, отказавшись разве что от покупок жилья. После последних повышений процентной ставки канадский рынок недвижимости несколько охладился. Хотя, согласно июньским отчётам, цены на канадское жильё выросли по сравнению с предыдущим месяцем, но в целом остались на уровне прошлого года. А вот стоимость новой недвижимости не изменилась по сравнению с маем.
Таким образом, инфляционные индикаторы в целом дают «зелёный свет» Банку Канады и дальше повышать процентную ставку. Ведь, помимо роста, рекордного роста инфляции (в годовом исчислении), растёт и количество занятых. Число рабочих мест в июне месяце увеличилось сразу на 31,8 тысячи (в мае был зафиксирован спад на 7,5 тысячи). Данный показатель также превзошёл ожидания экспертов, которые прогнозировали прирост на 20 тысяч. В годовом выражении количество занятых выросло на 215 тысяч, или на 1,2% в процентном выражении.
Правда, вырос уровень безработицы (с 5,8% до 6%), но эксперты объясняют это сезонным фактором: в июне завершается учебный год и, соответственно, увеличивается число лиц, которые ищут работу. Отсюда и небольшой скачок показателя (к слову, в США произошла аналогичная ситуация, но Федрезерв проигнорировал этот факт).
Нефтяной рынок также замедлил своё снижение и даже демонстрирует признаки восстановления, торгуясь в середине 73-й фигуры. Нефтетрейдеры сегодня реагируют в основном на текущие новости: речь идёт о забастовке нефтяников на британских буровых платформах Alwyn, Elgin и Dunbar, которые расположены в Северном море. Работники требуют повысить заработную плату и пересмотреть режим работы. Несмотря на переговоры, профсоюзы не смогли найти компромисс с представителями нефтегазовой компанией Total, после чего забастовка продолжилась.
Другими словами, канадский доллар в паре с американской валютой имеет потенциал для повторного тестирования локального минимума (1.3075). Снижение пары usd/cad согласуется и с технической картиной пары. На дневном графике индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал сигнал «Мёртвый крест», при котором линии Tenkan-sen и Kijun-sen находятся над ценой, а облако Kumo – под ней. Этот сигнал говорит о вероятном изменении направления тренда. Кроме того, пара торгуется между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, что прямо указывает на приоритет нисходящего движения.
