Геополитические фундаментальные факторы характерны своей изменчивостью и ненадёжностью. С другой стороны, такие факторы способны влиять не только на ту или иную валютную пару, а в целом на настроения рынков. Например, позавчера появилась информация о том, что Турция может отпустить американского пастора – и динамика многих валют (лиры, евро, фунта, иены) мгновенно изменилась. Как только данные слухи не подтвердились, снижение европейской валюты и многих других значительно усилилось. Информационная пауза длилась недолго: уже в период азиатской сессии рынок получил «пищу для мыслей», причём сразу в двух направлениях – и по поводу перспектив турецкого кризиса и относительно торговой войны между США и Китаем.
Начнём с турецкой проблемы. Вчера поздно вечером стало известно, что Катар готов вложить в экономику Турции более 15 миллиардов долларов прямых инвестиций. Данная информация носит неподтверждённый характер: одно из турецких новостных агентств сослалось на анонимный источник в президентских кругах. Впрочем, учитывая вчерашнюю встречу эмира Катара и президента Турции, и особенно последующую риторику их представителей, – вполне вероятно, что обещания о 15-миллиардных инвестициях станут реальностью. Такие перспективы отразились не только на турецкой лире, которая укрепилась по отношению к доллару более чем на тысячу пунктов – от годовых минимумов оттолкнулась и пара eur/usd, и gbp/usd, и даже австралийский доллар, подстёгиваемый неплохими данными по рынку труда Австралии.
Европейская валюта в паре с долларом подошла обратно к 14-й фигуре, также «вспомнив» о том, что данные по росту ВВП за второй квартал были пересмотрены в сторону увеличения (с 0,3% кв/кв до 0,4%, и с 2,1% г/г до 2,2%). И хотя по факту европейская экономика всё равно замедлилась во втором квартале относительно предыдущего периода, данный перерасчёт несколько улучшил позиции быков eur/usd, которые смогли организовать минимально допустимую в сложившейся ситуации коррекцию.
Интересные новости пришли и из Китая. Сегодня ночью стало известно, что представители Министерства торговли КНР посетят Вашингтон, где проведут торговые переговоры. По словам китайцев, инициативу проявили американцы. Возглавит делегацию вице-министр торговли Китая, что говорит о высоком представительском уровне визита. Пекин уже успел заявить, что не примет от Вашингтона каких-либо ультимативных условий и в одностороннем порядке не будет принимать никаких мер. Но в контексте последних событий важен сам факт диалога, ведь в таком случае есть хотя бы минимальная вероятность сближения позиций.
Иными словами, в информационном пространстве появились оптимистичные нотки, которые дали надежду на разрешение серьёзных кризисных ситуаций. Рынок не преминул воспользоваться такой возможностью, и многие (почти все) долларовые пары продемонстрировали коррекцию. Но, на мой взгляд, вышеперечисленные информационные поводы не способны переломить общую ситуацию на рынке. Рынок «соскучился» по хорошим новостям, поэтому любые намёки на позитивные перемены с большим воодушевлением воспринимаются трейдерами.
Однако де-факто быки eur/usd не смогли даже зайти в 14-ю фигуру, чтобы подтвердить своё присутствие на рынке. Остальные долларовые пары также проявили достаточно скромные коррекционные движения, которые уже в начале европейской сессии заметно замедлились. Что вполне обоснованно – ведь помощь Катара Турции и визит китайской делегации в США лишь скрашивают информационный фон, но не решают проблему по сути.
Так, по мнению ряда экспертов, Турция до конца года вынуждена будет обратиться в МВФ за финансовой помощью в размере 200-230 миллиардов долларов. Помощь Катара не способна «перекрыть» потребности турецкой экономики, несмотря на серьёзные вливания. Здесь скорее играет роль психологический фактор поддержки, но, по большому счёту, ситуация не изменилась. Тем более что вчера американский вице-президент Майк Пенс попросил турецкие власти «прекратить истерику» и призывал освободить американского пастора. Он дал понять, что Штаты не снизят уровень давления, пока Анкара не выполнит требование Белого дома.
Что касается визита китайской делегации, то здесь больше надежд на какой-либо позитивный результат. Но сейчас слишком рано говорить об этом, тем более что Пекин и Вашингтон не впервые садятся за стол переговоров – но предыдущие встречи заканчивались ничем.
Таким образом, оптимизм азиатской торговой сессии как минимум преждевременен. Пара евро-доллар по-прежнему находится в рамках сильного нисходящего тренда, а фундаментальный фон по-прежнему не способен сломить южное движение. На мой взгляд, ситуацию на рынке способен сейчас изменить лишь Дональд Трамп с помощью вербальных интервенций. На рынке всё чаще говорят о том, что в ближайшее время должна последовать реакция Белого дома по поводу курсовой стоимости национальной валюты (особенно когда eur/usd приблизилась к 12-й фигуре, а usd/cny - к историческому максимуму). Именно этим и объясняется замедление роста индекса доллара сегодня, который на этой неделе вновь обновил годовой минимум.
В целом относительно пары eur/usd я придерживаюсь прежней стратегии – пока цена не закрепилась выше отметки 1.1450 (линия Tenkan-sen на дневном графике), а для надёжности – выше 1.1570 (средняя линия Bollinger Bands на D1), ни о каком переломе тренда не может быть и речи. А это означает, что на данный момент пара продолжает находится в рамках нисходящего движения с основной южной целью 1.1250 (нижняя линия Bollinger Bands на месячном графике).
