Фондовые индексы вновь ставят рекорды, доллар дешевеет – юань дорожает. Все изменилось очень быстро, и мало кто из стратегов еще несколько недель назад мог предположить, что опасения касательно торговой войны между США и Китаем исчезнут. Хотя значимых преобразований в отношениях этих двух стран не произошло, но рынки уже живут другой жизнью.

Белый дом в понедельник объявил о достижении предварительной договоренности с Мехико о заключении торговой сделки. Она заменит существующее Соглашение о североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА) между США, Мексикой и Канадой. По словам Дональда Трампа, новая двусторонняя сделка, к которой позже должна присоединиться и Канада, будет выгодна для обеих сторон. Что будет с Канадой? Как заявил главный советник президента США по вопросам экономики Лоуренс Кадлоу в интервью Fox, Трамп намерен заключить «хорошее соглашение» с Канадой, кроме того, Америка «готовит кое-что» для Евросоюза.

Новости о заключении сделки повысили аппетит трейдеров к риску. Американский доллар находится под давлением, его нисходящий тренд, вероятно, сохранится до тех пор, пока риск будет доминирующей темой на рынке.

Пара USDCAD достигла своего минимума за несколько месяцев.

Курс EURUSD неуклонно растет с 15 августа и сейчас находится на самом высоком уровне в этом месяце. Пара вплотную подошла, а затем перешагнула психологически важный уровень 1.17. Евро, несмотря на все проблемы еврозоны, сложную обстановку в Италии, дорожает и с большой вероятностью продолжит расти дальше.

Эксперты заговорили о надвигающемся на мировые рынки хаосе, который реализуется в крайне высокой волатильности, в первую очередь на валютном рынке. Стремительно укрепляющийся в течение нескольких месяцев, доллар теперь не менее стремительно падает. Американской валюте действительно угрожает опасность. Еще никогда никто не занимался разработкой аналога SWIFT. Глава МИД ФРГ Хайко Маас, открывая конференцию послов во внешнеполитическом ведомстве в Берлине, заявил, что Европа начала разработку независимых платежных систем и «создание более независимых от SWIFT систем».

Доверие к доллару подрывает внешняя политика страны. Дело в том, что американские санкции, пошлины и прочие барьеры, выставляемые Трампом, являются не только инструментом по достижению целей, но и подрывным механизмом. Станы, число которых постоянно растет, ищут возможность уйти от расчетов в долларах, и этот процесс выглядит вполне естественно.

Европа, вложившая немалые деньги в Иран, желает и дальше сотрудничать с ним. Впрочем, как и с Россией и другими государствами.

Не стоит забывать о катастрофичной долговой нагрузке США. Ситуация здесь лучше не становится, напротив, ухудшается.

Хотя доходности американских гособлигаций пока отошли от максимумов первой половины года, они все еще очень высоки и будут только увеличивать долговую нагрузку.

Доллар в ближайшие месяцы, скорее всего, отработает два мощнейших тренда: на укрепление, а затем на ослабление. Не исключено, что последовательность этих движений будет противоположной.