На развивающиеся рынки (ЕМ) надвигается новая волна распродаж, которая вот-вот накроет их. Валюты большинства регионов уже почувствовали на себе усиленное давление. Динамика на финрынках удручающая, и трейдеры пока не советуют возвращаться к покупкам. По их мнению, такое решение может оказаться поспешным.

Негатив на ЕМ происходит, несмотря на то что американский доллар сейчас ослаб. Он, в частности, дешевеет по отношению к евро, а также к юаню.

Индекс доллара, показывающий силу против главных валют мира, снижался до 94,86. В ходе американской сессии он просел до 94,434 – это самый низкий уровень с конца июля.

В крайне сложном состоянии сейчас валюты стран Латинской Америки. Под непрекращающимся прессингом находится турецкая лира. Wall Street Journal накануне сообщил, что Германия собирается оказать финансовую поддержку Турции, что могло поддержать лиру. Однако этого не произошло, поскольку информация издания не подкреплена цифрами и фактами. Финпомощь – всего лишь слух о намерении ФРГ.

Финансовые волнения в Турции задели почти всех управляющих на ЕМ, и инвесторы еще не скоро возобновят покупки, предупреждают эксперты Vanguard Asset Management Ltd., BlackRock Inc.

Турбулентность турецких активов молниеносно распространилась на другие формирующиеся рынки, спровоцировав потери более 5% за три недели в таких компаниях, как BlackRock, Pacific Investment Management Co. В августе фонды облигаций в локальной валюте сократились в среднем на 1,9% – худшая динамика в мире. Тем временем «мусорный» долг США принес инвесторам прибыль в размере 0,8%.

«Хотя все пытались управлять рисками, связанными с Турцией, никто не мог предвидеть такого резкого падения турецких активов за столь короткий промежуток времени. Многие инвесторы обожгутся в таких условиях и поэтому не захотят возвращаться в Турцию в краткосрочной перспективе», – пишет управляющий фондами PineBridge в Лондоне Андерс Фергеманн, который держит $87 млрд.

Стоит также отметить, что в августе ожидаемая волатильность валют развивающихся рынков выросла на 2,56 процентного пункта, то есть максимально со времен кризиса в РФ в декабре 2014 года. Об этом свидетельствуют индексы JPMorgan Chase & Co. Таким образом, ЕМ стали наиболее волатильными относительно валют стран «Большой семерки» с января 2009 года.

Индикаторы, основанные на волатильности опционов с нулевой внутренней стоимостью, указывают, что трейдеры в ближайшие три месяца ожидают более резких колебаний валют ЕМ. Пессимистичные настроения преобладают в отношении турецкой лиры, бразильского реала и южноафриканского ранда.