Еврозона
Индикатор доверия инвесторов Sentix снизился в сентябре до 12п против 14.7п в августе, что оказалось заметно хуже ожиданий экспертов.
Европа в значительной степени испытывает на себе последствия давления на развивающиеся рынки, поскольку ставит под угрозу торговлю и объемы производства из-за снижения экспортного потенциала. Также сказывается ухудшение политической ситуации и растущая напряженность с США, которые требуют от Европы свернуть ряд экономически выгодных проектов с Ираном и Россией, а также пойти на односторонние уступки в двусторонних отношениях.
Также следует обратить внимание на то, что обычно остается за рамками внимания – изменение индексов в других странах мира, а они имеют ту же самую тенденцию – замедление. В США индекс снизился с 25.6п до 23.6п, причем высокий уровень имеет оценка текущего состояния, а вот ожидания ушли в отрицательную зону, до -10п. По Японии снижение с 13.2 до 12.3п, сильное снижение для Латинской Америки, в целом глобальный индекс доверия инвесторов снизился с 15.2п до 10.7, что является двухлетним минимумом.
Тенденция указывает на вероятный рост спроса на защитные активы, в частности на иену и американский доллар.
Основное событие недели в зоне евро – заседание ЕЦБ по монетарной политике в четверг, 13 сентября. С начала недели евро продолжает попытки роста, не обратив внимания на сильные данные по рынку труда США. Угроза того, что Драги на пресс-конференции после заседания уронит курс евро, растет. Для этого не нужно делать ничего особенного, надо лишь обрисовать реальную ситуацию в еврозоне, которая ухудшается рядом региональных кризисов и тяжелыми торговыми переговорами с США.
Сегодня eususd не имеет явного направления. Краткосрочный бычий импульс может завершиться в районе сопротивления 1.1640, снизу евро ограничен поддержкой 1.1550, шансы выйти за границы диапазона невелики.
Великобритания
Фунт положительно отреагировал на превышение темпов роста ВВП над прогнозами, поскольку снизилась вероятность наступления рецессии.
6 кварталов подряд рост ВВП не превышал 0.4%, однако последние данные свидетельствуют о том, что в мае-августе рост составил 0.6%, такой же результат получил и NIESR при оценке роста в последние 3 месяца. Несмотря на то что повышения ставки рынки не ожидают до того, как будет разрешена ситуация вокруг Brexit, фунт растет, намереваясь выйти из зоны перепроданности.
В то же время промышленное производство положительной динамики не имеет. Рост в июле составил всего 0.1%, в годовом исчислении снижение темпов роста с 1.1% до 0.9%, то есть восстановление ВВП происходит, в первую очередь, за счет строительства и сектора услуг.
Сегодня будут опубликованы данные по рынку труда. Прогнозы оптимистичные, ожидается, что рост средней заработной платы будет подтвержден на уровне 2.4%, превышение прогноза способно подбросить фунт заметно выше, поскольку даст правительству Мэй дополнительные козыри во внутриполитических сражениях.
В четверг Банк Англии проведет очередное заседание. Поскольку оно не будет сопровождаться публикацией обновленных макроэкономических прогнозов, шансы на изменение денежной политики расцениваются как минимальные.
GBPUSD преодолел максимум августа 1.3043, шансы на продолжение роста в течение дня неплохие. В случае если данные по рынку труда превысят ожидания, фунт сделает попытку подняться к 1.32.
Нефть и рубль
Brent готовится к повторному штурму уровня 80 долл./барр., ситуация на рынке нефти явно бычья, рост спроса заметно превышает предложение.
USDRUB превысил 70 руб./долл., рост нефтяных цен пока не оказывает сдерживающего влияния на ослабления рубля, поскольку основным фактором по-прежнему является уход капитала с развивающихся рынков. Сегодня вероятна коррекция к 69.30 руб./долл., однако в более длительной перспективе ослабление рубля продолжится.
