Резервный банк Австралии на сегодняшнем заседании не впечатлил трейдеров своей риторикой. Тональность сопроводительного заявления была достаточно негативной, несмотря на отсутствие явных «провалов» среди ключевых макроэкономических показателей. Реакция aud/usd была соответствующей: с одной стороны, быкам пары пришлось покинуть рамки 72-й фигуры, но, с другой стороны, импульсного/масштабного снижения не произошло. Другими словами, «оззи» отразил негативную сторону октябрьского заседания, но не поддался панике, оставаясь в рамках многодневного ценового диапазона.
Основные претензии австралийского регулятора касались темпов роста уровня зарплат и потребления домохозяйств. Динамика этих индикаторов во многом связана друг с другом, а их слабый рост отражается на динамике инфляции. Это проблема не сегодняшнего дня: ещё в конце 2017 года подобная тенденция настолько обеспокоила членов регулятора, что некоторые из них (в частности, Ян Харпер) допустили снижение процентной ставки, если доходы населения и потребительская активность австралийцев не вырастут. На сегодняшний день о смягчении монетарной политики не говорят, но актуальность проблемы остаётся высокой.
Остальные тезисы РБА носили нейтральный характер. Регулятор заявил о том, что уровень текущей процентной ставки оказывает поддержку экономике, как и низкий курс австралийца по отношению к доллару. Безработица будет постепенно снижаться к пяти процентам, а инфляция – также постепенно расти в 2019 и 2020 годах. В таком же ключе Центробанк оценил динамику и других ключевых показателей: плавный, постепенный рост на фоне внешних рисков. Спокойная риторика была проигнорирована рынком, так как она повторяется уже не один месяц. Трейдеры отреагировали на озвученную обеспокоенность по поводу зарплат, но лишь «формально» – по итогам заседания пара снизилась всего на полсотни пунктов. А затем фокус внимания рынка сместился в несколько иную плоскость.
Дело в том, что австралийский доллар достаточно остро реагирует на американо-китайский конфликт: любые намёки на эскалацию (или деэскалацию) торговой войны оказывают сильное влияние на динамику aud/usd. Поэтому сегодняшнее движение «оззи» следует рассматривать исключительно с этой точки зрения, учитывая «проходное» заседание РБА. К сожалению, отношения между Китаем и США оставляют желать лучшего: буквально сегодня стало известно о том, что глава Пентагона отменил свой визит в Пекин «из-за растущей напряженности между странами». Это неофициальная информация – со ссылкой на высокопоставленный источник её опубликовало одно из влиятельных американских изданий. Как утверждают инсайдеры, дело не только в торговой войне, которая с большой долей вероятности получит своё продолжение уже в ближайшее время. Есть и другие достаточно весомые претензии США к Поднебесной.
В частности, речь идёт о попытках Китая вмешаться в выборы в американский Конгресс. Именно такие обвинения озвучил Трамп в адрес Пекина – по его словам, китайцы пытаются «разными способами» не допустить победы республиканцев на промежуточных выборах, которые состоятся 6 ноября. Он не уточнил, к каким именно способам прибегает КНР, но, по большому счёту, это не так важно в контексте валютного рынка. Очевидно, что в условиях взаимных обвинений ожидать торговых переговоров не приходится – и уж тем более заключения взаимовыгодной сделки. Инцидент в спорных водах Южно-Китайского моря лишь красноречиво подтвердил всё вышесказанное: напомню, что вчера военный корабль КНР Luyang, по мнению американцев, «совершил непрофессиональный и опасный маневр», из-за чего миноносец США вынужден был уклоняться от столкновения.
Китай является основным торговым партнёром Австралии, поэтому такой фундаментальный фон оказывает давление на австралийский доллар. Тем более что макроэкономические показатели КНР не радуют: в частности, индекс PMI в промышленной сфере, который рассчитывается Caixin и Markit, рухнул до 50 пунктов, то есть до своеобразной «красной линии». Снижение показателя носит тенденциозный характер: он падает на протяжении последних четырёх месяцев, ослабнув до полуторагодичного минимума. Если показатель опустится под 50-ю отметку, австралийский доллар получит дополнительный повод для своего ослабления.
Таким образом, фундаментальная картина способствует дальнейшему снижению aud/usd. Отсутствие оптимизма со стороны РБА, дальнейшее охлаждение отношений США и Китая, замедление китайской промышленности и переизбыток предложения на рынке железной руды – все эти факторы снижают спрос на австралийский доллар на фоне укрепления американской валюты (на данный момент индекс доллара достиг трёхнедельного максимума – 95,22 пункта).
С технической точки зрения если пара aud/usd на дневном графике закрепится под отметкой 72,02 (средней линией индикатора Bollinger Bands), то индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует медвежий сигнал «Парад линий», а цена будет расположена между средней и нижней линиями Bollinger Bands. Такое сочетание технически откроет путь к нижней линии вышеуказанного индикатора, который соответствует цене 0,7090. Если отношения между Китаем и США будут и дальше ухудшаться, негативная динамика сырьевого рынка окажет давление на «оззи», и достижение данного уровня поддержки станет лишь вопросом времени.
