В период азиатской сессии австралийский доллар снова тестировал 70-ю фигуру после неудачной попытки в начале октября. Впрочем, сегодня «оззи» не удалось зайти в 69-ю фигуру, но общий настрой по паре остаётся медвежьим. Австралиец оказался под сильным давлением после снижения сырьевого рынка и неожиданного ослабления юаня, который в паре с долларом снова стал подбираться к историческим максимумам, торгуясь сейчас в области 6,96.
Китай является основным торговым партнёром Австралии, поэтому проблемы китайской экономики автоматически отражаются на котировках пары aud/usd. А последние релизы свидетельствуют о замедлении ключевых экономических индикаторов Поднебесной. Так, показатель ВВП Китая в третьем квартале замедлился до 6,7%, вернувшись на уровень 2016 года. Темпы роста промышленного производства просели сильнее – релиз оказался хуже ожиданий, так как показатель снизился до минимумов 2009 года (5,8%). Впервые за 9 лет индикатор упал под 6-процентную отметку.
Замедление роста экономики в целом, и промпроизводства в частности, вынуждает Пекин смягчать условия монетарной политики и девальвировать национальную валюту. Народный банк Китая не так давно заявил о том, что нормы обязательного резервирования для банков будут снижены. Кроме того, курс юаня в паре с долларом «медленно, но уверенно» ползёт вверх, приближаясь к ключевой отметке 7,00.
Девальвация юаня вызывает гнев Белого дома, хотя буквально в конце прошлой недели премьер Государственного совета Китая заверил в том, что Пекин не будет прибегать к конкурентной девальвации национальной валюты. Сложно сказать, насколько его слова соответствуют действительности. С одной стороны, некоторые американские политики заявляют о том, что КНР намеренно удешевляет нацвалюту, чтобы нивелировать (насколько это возможно) действие новых пошлин. С другой стороны, Вашингтон в лице Министерства финансов не стал клеймить Китай статусом «валютного манипулятора» в соответствующем докладе. По мнению Стивена Мнучина, девальвация китайской валюты объясняется и объективными факторами, в числе которых – замедление экономики страны. В итоге Минфин оставил КНР в списке тех стран, которые требуют «наиболее пристального внимания» в контексте мониторинга, но не стал усугублять ситуацию.
Впрочем, данный факт не решает проблему падения юаня. Дальнейшая девальвация китайской валюты может привести к оттоку капитала из страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. Австралийский доллар вынужден реагировать на происходящие события не только из-за сильной зависимости от китайской экономики, но и на фоне бегства от рисковых активов.
Ещё один фактор, который оказывает давление на «оззи» – это снижение цен медь. Стоимость тонны данного сырья снизилась до полуторамесячного минимума. Дешевеющий юань оказал «медвежью услугу» сырьевому рынку, тогда как медь реагирует ещё и на снижение фондовых рынков. И если вчерашние торги на фондовых биржах США завершились ростом, на торгах в Азии наблюдалась в основном негативная динамика. Предсказуемо снижались китайские индексы, которые потеряли около одного процента, а японский Nikkei 225 снизился на 0,4%. Трейдеры обеспокоены возможным замедлением мировой экономики, о чём предупреждают и экономисты МВФ, и прочие специалисты.
В частности, на прошлой неделе были опубликованы результаты опроса более 500 экономистов, большинство из которых спрогнозировали замедление роста глобальной экономики в следующем году. Тогда как в начале этого года практически все они были противоположного мнения. Но эскалация торговой войны между США и Китаем, а также рост доходности гособлигаций изменили общую позицию.
Таким образом, австралийский доллар находится под давлением целого комплекса фундаментальных факторов, которые так или иначе связаны с Китаем. Поэтому любой более-менее масштабный рост aud/usd следует рассматривать как повод для открытия длинных позиций. Даже в период ослабления американской валюты «оззи» в последние месяцы не поднимался выше 72-й фигуры, демонстрируя затем достаточно стремительный спад.
Технически картина полностью согласуется с фундаментом. На дневном графике цена находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands (который в свою очередь находится в расширенном канале) и под облаком Kumo.
Кроме того, индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал медвежий сигнал «Парад линий», а осциллятор MACD демонстрирует сильную перепроданность. Всё перечисленное однозначно говорит о приоритете южного движения с ценовой целью 0,7005 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands. В свою очередь, ближайшим уровнем сопротивления (где можно расположить стоп) является отметка 0,7090 (это линия Tenkan-sen), и дальше – отметка 0,7105 (это средняя линия индикатора Bollinger Bands).
