Трейдеры пары евро-доллар с тревогой ожидают оглашение итогов январского заседания ФРС, и особенно – последующую пресс-конференцию Джерома Пауэлла. Отступив от локальных максимумов, пара торгуется у основания 14-й фигуры, демонстрируя неуверенную позицию как быков, так и медведей eur/usd.
Если рассматривать ситуацию в более глобальном аспекте, можно прийти к выводу, что цена уже на протяжении нескольких месяцев (с октября прошлого года) торгуется в широкодиапазонном флете 1,13-1,1480, не имея сил вырваться за границы данного диапазона. Общая слабость американской валюты оказывает слабую поддержку быкам eur/usd на фоне непрекращающихся проблем единой валюты – начиная от замедления инфляции и ВВП в еврозоне, заканчивая политическими баталиями в Италии, Франции и Британии. Например, вчера цена пары подскочила к середине 14-й фигуры на фоне максимального снижения американского индикатора потребительской уверенности (показатель вышел на отметке 120,2 – худший результат с июля 2017 года). Но уже сегодня эффект данного релиза был нивелирован новостями из Германии.
Так, в Министерстве экономики этой страны сообщили, что снижают свой прогноз по росту национальной экономики в этом году до одного процента. Это существенный пересмотр, так как ранее немцы рассчитывали на рост до 1,8%. Разговоры об этом ходили и раньше, но сегодня прозвучал официальный вердикт, который лишь усилил тревогу относительно перспектив монетарной политики ЕЦБ. Кроме того, сегодня были опубликованы данные по росту инфляции в Германии, которые также разочаровали рынок. В месячном исчислении индекс потребительских цен снизился до -0,8% (впервые с января 2018 года опустившись в отрицательную область), а в годовом выражении – до 1,4%, продолжая негативную тенденцию третий месяц подряд.
Такие слабые цифры Германии, которую по праву называют «локомотивом европейской экономики», говорят об одном: Марио Драги будет и дальше озвучивать мягкую риторику, оказывая давление на европейскую валюту. Если в период ближайшего квартала макроэкономические данные будут выходить в подобном русле, регулятор окончательно перенесёт дату первого повышения ставки на 2020 год. И хотя многие эксперты уже смирились с этим, Европейский Центробанк пока сохраняет интригу: по крайней мере на своём последнем заседании члены регулятора заявили о том, что вопрос ужесточения монетарной политики не будут рассматривать «как минимум до конца лета».
Впрочем, доллару пока что также нечем «похвастаться». После возобновления работы правительства в Штатах начали публиковать запоздалую статистику, и многие релизы откровенно разочаровывают. Кроме упомянутого выше индикатора потребительской уверенности, на этой неделе были опубликованы и удручающие данные по рынку жилья США. Так, показатель незавершенных сделок на рынке жилья упал до -2,2% (худший результат с октября прошлого года), тогда как эксперты ожидали рост до 0,5%. Предыдущие результаты также были пересмотрены в сторону понижения, а в целом этот индикатор, который является ранним индикатором активности рынка жилья, падает уже 12-й месяц подряд.
Но и в данном случае трейдеры eur/usd не смогли воспользоваться ситуацией: краткосрочный северный импульс был погашен Брекзитом, а вернее новым витком противостояния между Лондоном и Брюсселем. После того как парламент Британии принял «поправку Брэди», обязывающую правительство найти альтернативу механизму бэкстопа, перспективы «жёсткого» Брекзита снова замаячили перед трейдерами, оказывая давление как на фунт, так и на евро. Многие лидеры европейский стран уже успели заявить о том, что не собираются пересматривать ключевые пункты достигнутого соглашения и тем более – отказываться от «страховочного» механизма бэкстопа. Аналогичную позицию высказали и руководители ЕС – глава Европейского Совета, Европейского парламента и Еврокомиссии. Представители последнего ведомства сегодня заявили, что подготовили меры на случай жесткого Брекзита – тем самым дав понять, что данный сценарий вовсе не исключён.
Таким образом, и доллар, и евро остаются под прессингом фундаментальных факторов. У каждой валюты свои проблемы, и эти проблемы, по большому счёту, нивелируют друг друга. Поэтому трейдеры вынуждены торговаться во флете, ожидая мощный новостной импульс – либо со стороны Европы, либо со стороны США. Таким импульсом может стать сегодняшнее заседание ФРС – но лишь в том случае, если Джером Пауэлл намекнёт на снижение темпов сворачивания баланса Федрезерва.
На мой взгляд, данное обстоятельство является обязательным условием для северного рывка eur/usd, так как общий «голубиный» настрой регулятора уже заложен в текущие цены. С технической точки зрения быкам eur/usd важно удержаться выше 1,1420, чтобы не утратить потенциал роста и подойти к следующему уровню сопротивления 1,1525 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Медведям пары необходимо закрепиться ниже 1,1370 – в таком случае индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий», а сама цена окажется между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме.
