4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 70п – 160п – 54п – 94п – 85п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 93п (высокая).

Так как подведение и оглашение итогов заседания монетарного комитета ФРС как бы обособлено от других макроэкономических событий и состоится только через два часа, то пока мы обращаем внимание трейдеров на единственный макроэкономический отчет дня, который имел отношение к паре EUR/USD. Сегодня утром в Евросоюзе была опубликована инфляция за август. Выяснилось, что индекс потребительских цен вырос на 1,0% по сравнению с августом предыдущего года. То есть годовая инфляция в ЕС на данный момент составляет всего 1%. Напоминаем, что целевой уровень инфляции, к которому стремится и ФРС, и ЕЦБ, – 2,0% в год. В месячном выражении дела обстоят еще хуже. Ожидался прирост 0,2%, однако в реальности цены выросли по сравнению с июлем всего на 0,1%. Годовой же показатель полностью совпал с прогнозным значением. Что это означает? Для евровалюты по-прежнему ничего хорошего. Евро имеет отличные шансы на укрепление и сегодня, и в течение ближайших недель, и даже месяцев, если ФРС действительно взял целенаправленный курс на снижение ключевой ставки. Однако если макроэкономическая статистика из Европы и дальше будет только разочаровывать участников рынка, то никакие смягчения монетарной политики США не помогут евро.

Сегодня станет известно, какой курс взял ФедРезерв. На прошлом заседании в июле Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки являлось коррекционным после нескольких повышений, так сказать стабилизационным. Сегодня же ставка может быть понижена и на 0,25%, и на 0,50%, то есть второй раз подряд. В любом случае это будет означать, что регулятор взял курс на планомерное снижение ставки, что бы при этом не говорил Джером Пауэлл. По большому счету, любое понижение ставки будет означать, что ФРС все же вняла регулярным гневным высказываниям Трампа и его доводам. Однако есть вариант, при котором ставка понижена не будет, и это будет настоящая бомба для валютного рынка. По мнению многих экспертов, снижение ставки на 25 базисных пунктов уже отработано трейдерами и заложено в текущий курс. А вот макроэкономических оснований для нового смягчения монетарной политики на самом деле не так уж и много. Можно выделить лишь замедлившуюся инфляцию в августе до 1,7%. Достаточный ли это аргумент для Пауэлла и компании, чтобы понизить ставку? Или же макроэкономическая статистика сейчас вообще не играет никакой роли, а ФРС просто будет следовать плану Трампа, который позволит стране улучшить свою позицию в торговой войне с Китаем? Если ФРС откажется смягчать денежно-кредитную политику в сентябре, то доллар США может подорожать по всему спектру рынка. Ну а Дональд Трамп обрушит новый шквал критики на председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Принимая во внимание все эти факторы, мы считаем, что на самом деле вероятность изменения ставки на более низкое значение сейчас не больше 50%, так как никто не знает, какими мотивами будет руководствоваться монетарный комитет при принятии решения.

С технической точки зрения мы имеем восходящую тенденцию, паттерн «двойное дно» и отскок цены от важных уровней 61,8% по Фибоначчи и 38,2% по Фибоначчи. Таким образом, техника говорит чуть ли не однозначно в пользу продолжения роста. Однако на прошлом заседании ЕЦБ, когда регулятор понизил депозитную ставку на 0,1%, евро сначала подешевел на 100 пунктов, а потом вырос на 150. И все это в течение нескольких часов. Таким образом, что-либо подобное вполне возможно и сегодня.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила восходящее движение. Таким образом, сейчас рекомендуется вновь рассматривать покупки пары с целями 1,1110 и 1,1146. Однако в любом случае мы рекомендуем быть осторожными с открытием и поддержанием любых позиций во время оглашения итогов заседания ФРС и выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD: