Данные, вышедшие вчера по американскому рынку труда, не сильно изменили бычий рынок в европейской валюте, которая продолжила укреплять свои позиции против доллара США после решения Европейского центрального банка увеличить программу чрезвычайной помощи на 600 млрд евро.
Напомню, что в ходе вчерашнего заседания регулятор увеличил чрезвычайную программу покупки активов PEPP сразу на 600 млрд евро, тогда как в самых лучших прогнозах аналитиков фигурировала цифра не более чем в 500 млрд. Таким образом, теперь помощь составляет 1,35 трлн евро, так как ранее программа предполагала покупки на сумму 750 млрд евро. Деньги пойдут на выкуп долгов (облигаций), которые будут эмитированы в этом году правительствами еврозоны для борьбы с пандемией и ее последствиями. Вчерашнее решение Европейского центрального банка поспособствует сглаживанию разницы спредов и не позволит начаться росту доходности гособлигаций тех стран, в которых экономическая ситуация не самая лучшая. Но более важным моментом является предложение Еврокомиссии по выпуску облигацией на сумму 750 млрд евро, о котором было объявлено совсем недавно. Напомню, что планируется привлечь дополнительную помощи для стран Евросоюза именно через долговой рынок. Деньги пойдут на финансирование восстановления пострадавших от пандемии экономик. В большой степени это касается южных стран, чему так не рады более стойкие северные страны ЕС.
Однако не стоит рассчитывать на продолжение стремительного роста евро в краткосрочной перспективе, так как эйфория от вполне ожидаемой программы помощи может сойти «на нет», а коррекцию в паре EURUSD, которая начнется сразу после того как протесты в США утихнут, никто не отменял.
Но давайте вернемся в фундаментальной статистике, которая пока не особо помогает американскому доллару вернуть себе хоть часть позиций, которые были утеряны на этой неделе после прорыва психологической отметки 10-ой фигуры.
Согласно данным министерства труда США, число американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице за неделю, выросло, а общее количество составило 21,5 млн. В отчете указано, что за неделю с 17 по 23 мая заявки выросли на 649 000 по сравнению с предыдущей неделей. Однако стоит отметить, что постепенный рост числа заявок продолжает замедляться после резкого скачка в конце марта прошлого года с момента ввода карантинных мер в США.
Сегодня будет опубликован достаточно важный отчет по состоянию рынка труда США. Речь идет о данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. Ожидается, что в мае сокращение будет лишь на 7,5 млн после обвала сразу на 20 млн в апреле этого года. Также важное значение будет иметь и сам уровень безработицы, который, по ожиданиям экономистов, приблизится к 20% и составит 19,4% в мае после 14,7% в апреле этого года.
Отчет по росту торгового дефицита в США был проигнорирован, так как никого не удивило резкое сокращение экспорта и импорта из-за карантинных мер, вызванных коронавирусом. Согласно данным министерства торговли США, дефицит торговли товарами и услугами в апреле 2020 года вырос на 16,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 49,41 млрд долларов. Экономисты ожидали, что дефицит составит 50,0 млрд долларов. Импорт в апреле сократился на 13,7%. А вот экспорт упал еще больше – сразу на 20,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Вполне вероятно, если удастся избежать второй волны распространения коронавируса, то мировая торговля начнет возрождаться на фоне роста потребительского спроса.
Вчера также был опубликован отчет по производительности труда в США в 1-м квартале этого года, которая снизилась. Всему виной все та же пандемия коронавируса. По данным министерства труда страны, производительность труда вне сельского хозяйства в 1-м квартале 2020 года упала на 0,9% годовых по сравнению с предыдущим кварталом.
Что касается технической картины пары EURUSD, то прорыв максимума 1.1360 может привести к формированию новой волны укрепления рисковых активов, которая приведет к тесту уровней 1.1430 и 1.1490. Однако если в первой половине дня активного роста выше сопротивления 1.1360 не произойдет, вполне вероятно, что отчет Non-Farm Employment Change может вернуть спрос на доллар США, а снос ряда стоп-приказов спекулянтов может усилить давление на евро, что приведет к обновлению минимумов 1.1275 и 1.1200
