Вчерашние данные по росту заказов на товары длительного пользования в Соединенных штатах оказали лишь временную поддержку доллару США, но медведям так и не удалось продавить пару EURUSD под поддержку 1.1785, около которой, по всей видимости, сконцентрировано довольно много крупных покупателей. Поэтому именно от этого уровня и зависит, продолжится ли нисходящая коррекция в торговом инструменте или нет. Также важное значение будет иметь сегодняшнее выступление председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в ходе которого он отчитается о том, какие выводы сделал комитет после пересмотра денежно-кредитной политики.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она существенно не изменилась с начала недели. Продавцам рисковых активов лишь необходимо продавить уровень поддержки 1.1785, и давление на торговый инструмент возобновится с новой силой. В таком варианте пара быстро вернется к минимумам прошлой недели, от которых и откроется перспектива по более крупному движению вниз в область 1.1710. Говорить о завершении медвежьего тренда, который образован от 19 августа, можно будет после обновления более крупной поддержки 1.1650, от которой наверняка начнется восходящее движение в евро. Если же быки сумеют противостоять текущему давлению со стороны продавцов, то говорить о частичном контроле со стороны покупателей евро можно будет лишь после пробоя сопротивления 1.1840, что откроет прямую дорогу к пятничным максимумам в область 1.1890 и максимумам прошлой недели в район 1.1960.
Вчера я обращал внимание на несколько моментов, которым будет уделено особое внимание во время выступления главы ФРС. Прежде всего речь идет о целевом диапазоне инфляции, который, по всей видимости, будет передвинут и составит 2%-2,5%. Однако нужно понимать, что представители ФРС неоднократно обращали внимание, что такой ориентир будет сохраняться лишь до того момента, пока в экономике не будет достигнута полная или почти полная занятость. Поэтому, скорее всего, будут внесены изменения в условия опережающей индикации. Также коррекции может быть подвергнута и текущая программа покупок активов. Все будет зависеть от того, насколько увеличат ее объем и как долго она продлится. Напомню, что основной целью этой программы является смягчение финансовых условий, поэтому ФРС будет отдавать предпочтение активам с более длительным сроком погашения.
Говоря более простыми словами, если Пауэлл объявит о новых программах поддержки экономики через смягчение денежно-кредитной политики и определит более четки цели, при достижении которых будут внесены в нее изменения, это приведет к укреплению американского доллара против ряда рисковых активов. Если же глава ФРС и дальше будет занимать довольно спокойную выжидательную позицию, указывая на хорошие темпы укрепления американской экономики в летний период и все больше высказывая волнение за неопределенность, которая ждет экономику в будущем, американский доллар может ослабнуть против евро и британского фунта.
Теперь давайте вернемся к данным по заказам на товары длительного пользования в США, которые в июле этого года оказались куда сильней прогнозов экономистов. Согласно отчету, новые заказы на товары длительного пользования в июле 2020 года выросли на 11,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали роста заказов на 5,0%. Заказы на транспортное оборудование подскочили на 35,6%, тогда как без учета этой категории выросли лишь на 2,4%.
Перед сегодняшним важным выступлением главы ФРС вчера прошло несколько интервью с региональными главами банков. К примеру, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж заявила CNBC, что пока непонятно, будет ли Центральный банк вынужден предпринимать дополнительные меры поддержки экономики США во время пандемии коронавируса. Если ситуация в экономике продолжит улучшаться, в этом не будет необходимости. Поэтому все зависит от реакции органов здравоохранения на кризис. По ее мнению, у ФРС остается еще достаточно много пространства для осуществления дополнительного стимулирования.
Ее коллега по цеху – президент ФРС Ричмонда Томас Баркин – также вчера заявил, что, опираясь на актуальные данные, можно отметить существенный прогресс в плане восстановления экономики. Однако он не согласен с Эстер Джордж по вопросу выделения помощи. Баркин отметил, что сначала восстановление было быстрым, но потом замедлилось, в связи с чем уже сейчас необходима дополнительная налогово-бюджетная политика для экономики. Как мы видим, главу ФРС Ричмонда не сильно беспокоит дефициты США, которые находятся на неприемлемой траектории, так как, по его мнению, это не первостепенная проблема и сейчас не время беспокоиться о них. Разное отношение к текущей политике со стороны представителей ФРС еще раз подчеркивает всю сложность ситуации, с которой сейчас сталкивается регулятор.
AUDUSD
Австралийский доллар не сильно переживал из-за снижения капиталовложений компаний Австралии и продолжил свое укрепление против доллара США сегодня на азиатской сессии. Согласно опубликованным данным, капиталовложения компаний в Австралии во 2-м квартале 2020 года сократились на 5,9% по сравнению с предыдущим кварталом, что указывает на слабость инвестиций. Это станет серьезной проблемой для темпов восстановления экономики после отскока от дна, которое было достигнуто во время пандемии коронавируса. Такой показатель является еще одним сигналом о том, что Резервный банк Австралии и дальше будет сохраняться мягкой денежно-кредитную политику.
Что же касается технической картины пары AUDUSD, то торговля вот уже несколько недель ведется вокруг уровня 0.7230, но уверенно закрепиться выше этого диапазона покупателям никак не удается. Лишь прорыв этого диапазона откроет прямую дорогу в район новых локальных максимумов 0.7340 и 0.7400. Что касается нисходящей коррекции, то тут поддержка просматривается у минимумов этой недели в районе 0.7145, тогда как более крупные игроки наверняка предпочтут возвращаться в рынок после обновления поддержки 0.7070.
