Вчерашний день хоть и не был заполнен важной фундаментальной статистикой, но новостей, влияющих на курс американского доллара и фондового рынка, оказалось предостаточно. Одно лишь заявления президента США Дональда Трампа о том, что он решил прекратить обсуждение законопроекта о новых мерах поддержки экономики, привело к резкому укреплению американского доллара против ряда мировых валют.
Как стало вчера известно, в своем Twitter Трамп написал о том, что распорядился прекратить обсуждение законопроекта о мерах поддержки в условиях пандемии Covid-19. По его словам, добиться необходимых уступок от демократов просто невозможно, поэтому сейчас лучше всего сконцентрироваться на президентской гонке, а вернуться к принятию нового пакета помощи уже после выборов. Напомню, что демократы выступали за выделение более 2,2 трлн долларов на борьбу с последствиями пандемии и на поддержку экономике, тогда как республиканцы были согласны лишь на 1,6 трлн. Сразу после этого спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила о том, что планирует принять огромный закон о стимулировании, если победа окажется за кандидатом в президенты США п Джо Байденом. Эти новости обрушили фондовые рынки США, а также всерьез затронули доходность американских облигаций, которая резко упала. Доходность 10-летних американских гособлигаций упала до 0,73%, тогда как до новостей составляла 0,78%.
Также вчера Дональд Трамп высказал свое мнение по поводу пандемии Covid-19, сравнив ее с сезонным гриппом. Американский президент назвал коронавирус менее летальным заболеванием, чем грипп, указав на собственный опыт борьбы с этим заболеванием. Трамп также призвал американцев не бояться Covid-19.
Но вернемся к мерам помощи американской экономики. Стоит отметить, что заявления Трампа о том, что он прекращает переговоры с демократами, прозвучали сразу после того, как состоялось выступление председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла, который явно дал понять, что сейчас экономике, как никогда ранее, требуется дополнительная помощь, и одних мер со стороны комитета явно будет недостаточно для поддержания устойчивых темпов роста. В ходе интервью Пауэлл заявил, что сейчас не время, чтобы ФРС сворачивала программы поддержки кредитования, а также завершала экстренные программы поддержки. По мнению главы ФРС, в краткосрочной перспективе очень важно, чтобы денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика оказывали поддержку одновременно, так как у Центрального банка по-прежнему нет планов и желания прибегать к отрицательным процентным ставкам. Что касается федерального бюджета, то Пауэлл согласился с тем, что он находится на неприемлемой траектории, но тут же отметил, что в условиях пандемии не время беспокоиться о дефицитах.
Еще одним фактором, который вчера оказал давление на евро и привел к укреплению американского доллара, стали заявления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард. Она твердо заявила о готовности Центрального банка прибегнуть к новым мерам денежно-кредитного стимулирования. Речь даже шла о том, что ЕЦБ может опустить ключевую процентную ставку еще ниже нулевого уровня, чтобы помочь восстановлению экономики еврозоны. Напомню, что в осенний период темпы восстановления европейской экономики резко замедлились, а инфляция и вовсе начала демонстрировать отрицательные значения. Ситуация усугубляется еще и второй волной пандемии коронавируса, которую ждали лишь к зиме этого года. Риск ввода ряда карантинных мер в европейских странах еще сильней ударит по слабым темпам восстановления экономики.
Что касается технической картины пары EURUSD, то давление на евро постепенно увеличивается. Покупателям срочно необходимо реабилитироваться и возвращаться себе промежуточное сопротивление 1.1750. Только после этого можно будет говорить о дальнейшем восстановлении торгового инструмента в районе 18-ой фигуры. Если же продавцы рисковых активов окажутся сегодня сильней и продавят пару ниже поддержки 1.1700, то в таком случае можно ожидать более крупного движения торгового инструмента вниз к минимумам 1.1655 и 1.1610.
Сегодня необходимо обратить внимание на протоколы Федеральной резервной системы, из которых будет видно, к какому курсу денежно-кредитной политики склоняется большинство управляющих. В последнее время образовался некий раздел на два лагеря. Одни считают, что ФРС необходимо как можно дольше придерживаться политики нулевых процентных ставок даже после того, как инфляция выйдет за пределы 2,0% в среднесрочной перспективе. Другие же считают, что комитет должен своевременно реагировать на изменения инфляции и выход за пределы целевого значения, что может разогнать экономику по неправильной траектории.
К примеру, вчера президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер заявил, что для улучшения экономической ситуации необходимы дополнительные меры поддержки со стороны правительства. Харкер больше всего взволнован ситуацией на американском рынке труда, который, по его мнению, а также и по мнению большинства экономистов ФРС, вернется к докризисному значению лишь к концу 2023 года. Харкер также считает, что в случае чрезмерных действий властей относительно налогово-бюджетной политики, они все равно не будут напрасными.
Что касается вчерашних цифр, то вчера вышел очередной отчет по дефициту внешней торговли США, который продолжил увеличиваться рекордными темпами на фоне трат из-за пандемии коронавируса. В отчете Министерстве торговли США указано, что дефицит внешней торговли в августе 2020 года вырос на 5,9% по сравнению с июлем и составил 67,1 млрд долларов США. Импорт увеличился на 3,2%, составив 239 млрд долларов, а экспорт показал рост на 2,2%, до 171,9 млрд долларов. Экономисты прогнозировали, что дефицит окажется на уровне 66,2 млрд долларов.
Данные по заказам в промышленности Германии еще раз подтвердили тот факт, что экономика Германии хорошо себя чувствует после пандемии коронавируса и восстанавливается уверенными темпами. В отчете указано, что заказы в промышленности Германии в августе резко выросли до 4,5% после роста на 3,3% в июле этого года. Экономисты ожидали, что показатель прибавит лишь 3,0%. Хороший рост наблюдался в автомобильном секторе. Также подъем произошел и в сфере производства оборудования.
