Рост доходности американских трежерис продолжается, что благотворно сказывается на курсе американского доллара и вынуждает крупных рыночных игроков пересматривать свой взгляд на будущее американской валюты.

Как мы ранее уже упоминали, после небольшого снижения в первые два торговых дня нового года курс американской валюты начал расти к корзине из основных валют в последующие дни, что ярко демонстрируется динамикой индекса ICE, который сегодня на момент написания статьи находится на отметке 90.56, прибавляя 0.13%.

Главной причиной укрепления курса американской валюты является неожиданно сильный рост доходности государственных облигаций, который начался 5 января и продолжается по сей день. Так бенчмарк 10-летние трежерис заметно снизились в цене прибавив в доходности на сегодняшний день до 1.149%. Отражающие вероятные изменения в процентных ставках 2-летние Note также подскочили в доходности с локального минимума 4 января 0.117% до 0.149% на сегодняшнее утро. Такую динамику на долговом рынке можно объяснить сменой ожиданий в краткосрочных процентных ставках уже в этом году.

На рынке уже начали поговаривать о том, что к лету ФРС может крепко призадуматься над возможностью изменения уровня процентных ставок. И все это несмотря на то, что от правительства Дж. Байдена ожидают еще одного объемного пакета мер помощи американской экономике, что по идее должно ослаблять курс доллара. Но изменения в настроениях инвесторов, на наш взгляд, основывается на ожиданиях того, что экономика страны будет активно восстанавливаться в текущем году, о чем вчера заявил член ФРС Р. Бостик. «Изменения возможны, если экономика будет восстанавливаться быстрее», – сообщил он. Он также был оптимистичен в отношении перспектив рынка труда, предполагая, что уровень безработицы упадет к 3.7%. И хотя он затем и пояснил, что Федрезерв будет придерживаться мягкого монетарного курса – это настораживает участников рынка и продолжает подталкивать вверх доходности гособлигаций.

Кончено, в этой ситуации доллар не будет оставаться под давлением. Его помимо роста доходности трежерис поддерживает еще и, похоже, начавшаяся перебалансировка. Заметно перепроданную валюту начинают активно покупать в спекулятивных целях, полагая, что ее заметная техническая перепроданность в конечном итоге приведет к росту курса.

Оценивая складывающуюся картину на рынке, считаем, что сохранение нынешних настроений может в краткосрочной перспективе способствовать дальнейшему усилению курса американской валюты, при этом оказывая давление на фондовые индексы.

Прогноз дня:

Золото на споте торгуется с повышением после вчерашней консолидации. Полагаем, что если цена преодолеет отметку 1855.70, она продолжит расти к 1900.00.

Пара USDCAD торгуется с понижением на волне роста цен на сырую нефть. Снижение цены ниже отметки 1.2760 может привести к дальнейшему локальному падению пары к 1.2685.