Сложная политическая ситуация в США, а также давление со стороны пандемии коронавирусной инфекции остаются наиглавнейшими негативными факторами, которые вынуждают мировые рынки консолидироваться.

Вчерашнее объявление импичмента президенту Д. Трампу со стороны Конгресса не оказало заметного влияния на настроение инвесторов. Рынки по-прежнему отделяют «мух от котлет». Они полагают, что со вступлением в должность Дж. Байдена на рынки снова прольется долларовый дождь, потому что у новой Администрации просто не будет выхода, как снова заливать пожар кризиса долларовой ликвидностью.

Но есть и скептики, которые полагают, что рост доходности трежерис в полной мере отражает грядущую обратную картину. А они полагают, что, наоборот, на волне восстановления американской экономики в этом году начнется процесс повышения процентных ставок, что негативно скажется на росте спроса на акции компаний и будет поддерживать курс доллара.

Член ФРС и президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард считает, что в любом случае в будущем американская экономика столкнется с фактом высокой инфляции, для перспектив возникновения которой уже созданы практически все условия, остается только дождаться взрывного экономического роста в этом году на фоне прививок населения от COVID-19. К этим «условиям» можно отнести зашкаливающий дефицит бюджета, что приводит к росту цен, чрезвычайно высокий объем денежной массы и ожидаемый взрывной рост экономики. Он ранее уже сообщал, что ждет заметно более высокой инфляции в среднесрочной перспективе, а значит уже в этом году.

Похоже, что его мнение в полной мере совпадает с мнением трейдеров долгового рынка, которые уже с начала текущего года начали активно распродавать гособлигации именно по причине опасений роста инфляции и, как следствие, риска изменения подхода Федрезерва к монетарной политике. Вот почему, возможно, на рынках на текущей неделе отмечается консолидация. Инвесторы ожидают выступления главы ФРС Дж. Пауэлла сегодня на вебинаре Princeton Economics, от которого ждут каких-то заявлений, которые в преддверии заседания Федрезерва 27 января могут прояснить перспективный взгляд регулятора на уровни процентных ставок в будущем и в целом на денежную политику регулятора.

Мы не ожидаем, что Пауэлл в своем выступлении сообщит что-то экстраординарное, но может заставить рынки задуматься над тем, что регулятор не будет вечно подпитывать огромными объемами ликвидности растущие финансовые пузыри, начав сокращение объемов выкупа трежерис. Полагаем, что его выступление либо не окажет заметного влияния на рынки, включая валютный, либо будет стимулировать дальнейший процесс консолидации до заседания Федрезерва в конце этого месяца.

Прогноз дня:

Пара EURUSD консолидируется и найдя поддержку на уровне 1.2140 может снова попытаться подрасти к 1.2220, если, конечно, эта отметка устоит.

Золото торгуется выше сильного уровня поддержки 1828.70. Оно может подтянуться вверх к 1872.78, если доллар будет оставаться под давлением на волне возобновления снижения доходности американских трежерис.