После обновления рекордных максимумов ключевые фондовые индексы США, похоже, решили взять передышку.

В отсутствие новых идей инвесторы начали частично фиксировать прибыль по длинным позициям, в результате чего рынок перешел в консолидацию у достигнутых уровней.

Поводом для недавнего подъема послужили надежды на скорое принятие очередного пакета помощи американской экономике, однако в целом ее перспективы выглядят неоднозначно.

Валютный рынок также находится в состоянии неопределенности.

Среди трейдеров продолжается дискуссия по поводу воздействия на доллар анонсированного ранее главой Белого дома Джо Байденом пакета фискальных стимулов на сумму $1,9 трлн.

С одной стороны, ожидается, что это ускорит экономическое восстановление в Соединенных Штатах по сравнению с другими странами, оказав поддержку американской валюте. С другой стороны, это основная движущая сила истории о глобальной рефляции, которая должна поднимать более рискованные активы за счет доллара.

В Westpac считают, что последняя точка зрения начинает превалировать, учитывая, что после сильного начала года гринбек снова стал слабеть.

«Разочаровывающие данные по американской занятости за январь подорвали позиции доллара, поставили под сомнение нарратив о более успешном развитии экономики США и переориентировали умы на перспективу устойчивой рефляционной фискальной и денежно-кредитной политики в стране», – отметили стратеги банка.

«Если снижение американской валюты продолжится, в ближайшие дни она может протестировать отметку в 90 пунктов», – добавили они.

Между тем пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне третий день подряд.

Прозвучавшие накануне комментарии глав ФРС и ЕЦБ не оказали существенного влияния на расстановку сил в паре.

Председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что регулятор не будет ужесточать монетарную политику до тех пор, пока американская экономика не достигнет состояния максимальной занятости, а инфляция в стране не разгонится до 2%.

В январе потребительские цены в США поднялись на 0,3%, однако базовый показатель остался неизменным.

По словам Дж. Пауэлла, даже если в ближайшие месяцы цены вырастут, для ЦБ это не будет иметь большого значения.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард также не считает рост инфляции проблемой. В своем выступлении она сказала, что инфляция в ЕС еще не приблизилась к целевому уровню регулятора в среднесрочной перспективе, и на этом фоне ЦБ предпочитает сохранить стимулирующий характер кредитно-денежной политики.

Это заявление К. Лагард оказалось более «мягким», чем комментарии прошлого месяца, когда чиновники ЕЦБ предположили, что, если финансовые условия в ЕС останутся благоприятными, им не потребуется использовать экстренную программу выкупа активов (PEPP) в полном объеме.

В четверг индекс USD торгуется около 90,3 пункта, что чуть выше двухнедельного минимума, достигнутого накануне. При этом курс евро по отношению к доллару США держится вблизи самых высоких уровней с начала февраля.

Далее ждем прорыва парой EUR/USD уровня 1,2200, что позволит ей продолжить движение к 1,2300 и далее к 1,2500.

Между тем любой новый спад ниже 1,2000 после уверенного отхода вверх от 100-дневной скользящей средней будет означать серьезный удар по долларовым «медведям».

При этом индексу USD придется опуститься ниже 90 пункта, чтобы дать сигнал на уход доллара на новый виток снижения.