Мировые рынки продолжают жить категориями освоения в будущем новой долларовой ликвидности, которая, как ожидается, поступит с одобрением Конгресса США уже в конце этого месяца.

Это действительно важный фактор, который все последнее время наряду с процессом вакцинирования населения и ожиданием скорейшего восстановления мировой экономики, прежде всего стран Запада, стимулировал спрос на акции компаний и товарно-сырьевые активы. В этой ситуации американский доллар оставался под давлением, но при этом продолжал удерживаться на плаву, чему в немалой степени способствовало резкое повышение доходности трежерис на волне распродаж на рынке государственного долга.

Мы ранее уже указывали на то, что состояние эйфории на рынках достигло наивысшего градуса, но во вторник на рынке начало проступать, похоже, некоторое осознание того, что спрос постепенно выдохся на фоне отсутствия свежих драйверов роста. Это вызвало частичную фиксацию прибыли, что послужило причиной для локального снижения фондовых индексов по всему миру.

На валютном рынке ситуация по-прежнему остается неопределенной. С одной стороны, американская валюта получает поддержку на фоне резкого роста доходности государственных облигаций казначейства США, так доходность бенчмарка 10-летних трежерис во вторник просто взлетела вверх и в среду находится выше уровня в 1.3%, демонстрируя уверенное движение к допандемийным отметкам. С другой, ей вырасти мешает широкомасштабные меры стимулирования со стороны ФРС, а также налогово-бюджетные меры поддержки от правительства Америки. Фактически мы продолжаем наблюдать процесс перетягивания каната на валютных рынках между долларом и в первую очередь основными валютами, что и порождает резкие локальный рост курса доллара и его снижение.

Явным аутсайдером в данной ситуации является золото, которое, торгуясь против доллара, во вторник заметно снизилось и на момент написания статьи находится ниже отметки 1800 долларов за одну унцию. Причинами снижения котировок «желтого» металла являются – падение спроса на золото, как на защитный актив, что вызвало в прошлом году его сильный рост, а также усиление позиций доллара на фоне резкого роста доходности трежерис. Оценивая перспективы драгметалла, полагаем, что его снижение может возобновиться после падения ниже уровня 1790.00.

Стоит ли ожидать возобновления роста на рынках акций в ближайшее время, вполне вероятно, но из-за отсутствия новых драйверов роста начавшаяся коррекция может продолжиться. Насколько она будет глубокой, пока сказать сложно. Все будет зависеть от решения крупных игроков продолжить фиксацию прибыли или нет.

Динамика курса доллара также, вероятно, на текущей неделе будет оставаться балансирующей выше отметки в 90 пунктов по индексу ICE.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется у уровня 1.2080, полагаем, что преодоление этой отметки приведет к возобновлению снижения пары к 1.2015.

Золото консолидируется выше уровня 1790.00. Снижение ниже этой отметки приведет к его падению к 1767.00.