Доллар США продолжил укреплять свои позиции против евро и британского фунта, а также других мировых валют в пятницу, поскольку довольно оптимистичные экономические данные повысили вероятность того, что Федеральная резервная система пойдет на сворачивание сверхмягкой стимулирующей политики раньше, чем ожидалось. Между тем ходят слухи, что новый пакет мер помощи американской экономики - предложенный президентом США Джо Байденом - не будет таким большим, как изначально предполагалось и окажется намного скромней, чем изначально предложенные 1,9 триллиона долларов.
В эту субботу Палата представителей США приняла проект президента Джо Байдена по борьбе с пандемией на сумму в 1,9 триллиона долларов, включающий чеки на 1400 долларов для нуждающихся в помощи американцев, увеличенные пособия по безработице и новое финансирование программы вакцинации и тестирование населения от Covid-19. В ходе голосования в Палате представителей за принятие законопроекта выступили 219 человек, против 212. Такая расстановка сил очень сильно отличается от голосования по предыдущим законопроектам, связанным с пандемией. Те планы помощи получали более сильную поддержку обеих партий. И если с республиканцами все было ясно - ни один не проголосовал за законопроект, тогда как отказ двух демократов - Джареда Голдена из штата Мэн и Курта Шредера из Орегона - поддержать новый пакет мер помощи вызвал удивление.
Теперь законопроект направится в Сенат, где столкнётся с более серьезными проблемами. Основная причина, по которой республиканцы выступают против, – это положение о поэтапном повышении минимальной заработной платы до размера в 15 долларов в час. Именно это положение заставило демократов изо всех сил стараться обойти правила Сената, регулирующие ускоренный бюджетный процесс, который они используют для принятия плана стимулирования без голосования республиканцев.
Президент Джо Байден уже призвал законодателей быстро утвердить его пакет помощи против Covid-19 на сумму 1,9 триллиона долларов. «Пора действовать», - коротко сказал Байден в субботу в Белом доме, добавив, что «подавляющий» процент американцев поддерживает законопроект. «У нас нет дополнительного времени», - сказал Байден, призвав действовать сейчас смело и решительно. Новый министр финансов Джанет Йеллен также в своем Twitter написала о том, что законопроект о стимулировании экономики «гарантирует помощь людям, которые пострадали от пандемии».
Как я отмечал выше, основной проблемой для демократов в Сенате станет продвижение пунктов: о повышении минимальной заработной платы, о налоговых ставках для крупных компаний, которые платят низкую заработную плату, а также о льготах для более мелких компаний. Республиканцы считают, что повышение федеральной минимальной заработной платы до 15 долларов в час не соответствует требованиям ускоренных бюджетных правил, которые демократы используют для принятия законопроекта о стимулировании - поэтому настаивают о рассмотрении данного законопроекта по обычной процедуре. В любом случае на этой неделе в Сенате нас ожидает очередная ожесточенная борьба: и хоть на американский доллар она вряд ли повлияет, при условии, что законопроект примут в том виде, в котором его предлагают демократы, но очередная политическая баталия в США явно привлечет внимание инвесторов.
Теперь что касается фундаментальной статистики, о которой я говорил выше. По данным Министерства торговли США, чеки на сумму 600 долларов, которые были приняты в ходе последнего пакета помощи американцам против коронавируса, привели к резкому росту личного дохода в январе этого года. Так, личный доход домохозяйств вырос сразу на 10,0% после роста на 0,6% в декабре. Экономисты ожидали, что личный доход вырастет на 9,5%. Однако в результате лишь разовой выплаты февральский показатель может снизиться, поэтому обращать внимание на резкий всплеск не нужно.
Другое дело, что значительно выросли и личные расходы американцев. Рост составил 2,4% в январе после падения на 0,4% в декабре 2020 года. Экономисты ожидали, что личные расходы вырастут на 2,5%. Личные сбережения при таком сочетании доходов и расходов подскочили до 20,5% в январе с 13,4% в декабре. Резкий рост потребительских расходов наверняка повлияет на такой показатель, как инфляция. Напомню, что в последнем отчете годовой темп роста базового индикатора потребительских цен составил 1,5% против 1,4% в декабре. Целевое значение Федеральной резервной системы, при котором могут быть изменены процентные ставки, составляет около 2,0%. В ходе своего недавнего выступления председатель ФРС Джэром Пауэлл напомнил, что ФРС готова допустить выход инфляции за пределы целевого значения около 2,0%, чтобы компенсировать ее недостаток в прошлые годы. «Наша политика и дальше будет стимулирующей, так как инфляция остается на низком уровне, а рынок труда далек от максимальной занятости», - отметил Пауэлл. Тот факт, что по некоторым показателям цены на ряд товаров завышены, не говорит об устойчивом формировании инфляционного давления в будущем.
Пересмотренные данные Мичиганским университетом по потребительским настроениям не сильно повлияли на настроения инвесторов, которые продолжили придерживаться активов-убежищ. Согласно данным, индекс потребительских настроений за февраль 2021 года был пересмотрен в сторону повышения до 76,8 пункта с 76,2 пункта. Пересмотренное значение оказалось выше оценки экономистов в 76,5 пункта. В университете отметили, что худшие дни пандемии коронавируса приближаются к концу, однако многие потребители не ожидают сверх-устойчивого экономического роста в ближайшем будущем. Индекс потребительских ожиданий снизился до 70,7 в феврале с 74,0 в январе, в то время как индекс текущих экономических условий снизился до 86,2 с 86,7.
Еще один отчет, не повлиявший на американский доллар, показал более сильное, чем ожидалось, замедление темпов роста деловой активности в Чикаго. Согласно данным - деловой барометр MNI Indicators в Чикаго упал до 59,5 пункта в феврале 2021 года после скачка до 63,8 пункта в январе. При этом стоит отметить, что значение по-прежнему остается выше 50 пунктов, что указывает на рост деловой активности. Ряд компаний все еще переживают спад из-за пандемии коронавируса, в то время как другие сообщают о высоком потребительском спросе.
Что касается технической картины пары EURUSD: признаков для ее разворота нет, так как медведи нацелены на обновление минимумов от 16 и 17 февраля и будут всяческий добиваться туда снижения торгового инструмента. Возможно, только тест этой области ограничит наблюдаемый нисходящей потенциал пары. Говорить о формировании восходящей коррекции можно будет только после того, как быки закрепятся выше основания 21-ой фигуры, что приведет к образованию коррекционного бычьего импульса в район 1.2140.
Сегодня публикуется ряд важной фундаментальной статистики: в первой половине дня выйдут отчеты по производственной активности стран еврозоны, а во второй половине дня выступят представители Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка вместе с его президентом Кристин Лагард. Лишь хорошие данные по инфляции в Германии и Италии приведут к укреплению рисковых активов. Больше пока надеяться не на что.
