Американский доллар продолжил возвращать себе утраченные вчера позиции против евро и британского фунта, поскольку доходность казначейских облигаций США вновь устремилась к своим годовым максимумам. Вчерашние решения Федеральной резервной системы еще больше вселили уверенность инвесторов в правильности своего подхода. Согласно данным: прогнозируется более быстрое ускорение темпов роста американской экономики в этом году на 6,5% в этом году по сравнению с предыдущим декабрьским прогнозом на уровне 4,2%. Ожидается, что инфляция достигнет 2,4% в 2021 году, что выше целевого показателя, но в 2022 году показатель вновь снизиться к уровню в 2%. Однако в ФРС по-прежнему рассчитывают сохранить базовую процентную ставку на уровне около нуля до 2023 года.

Выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард оказало лишь небольшую поддержку евро: сделанные заявления были идентичны с теми - которые президент ЕЦБ произнесла в прошлый четверг после заседания европейского регулятора. Глава ЕЦБ считает, что краткосрочные экономические перспективы еврозоны остаются в зоне неопределенности из-за пандемии коронавируса, поэтому сохранение благоприятных условий финансирования является очень важным моментом. С этим нельзя не согласиться, так как по последним данным ряд европейских стран вновь возвращается к карантинным мерам, не успев их полностью отменить по причине быстрого роста числа новых заражений коронавирусом.

Аналогичное заявление на тему неопределенности вчера сделал и глава Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл. Кристин Лагард также вспомнила про обещание нарастить объем покупок облигаций в рамках чрезвычайной программы PEPP. Сделано это будет для остановки роста доходности. Однако Лагард сразу предупредила, что эффект этих мер будет заметен на более длительном временном промежутке. Не оставила Лагард без внимания и обменный курс европейской валюты, который в начале года создавал достаточно много проблем для европейского центрального банка. «Мы готовы отрегулировать все наши инструменты в случае необходимости, однако в настоящие момент важны более решительные действия в сфере налогово-бюджетной и фискальной политики», - отметила президент ЕЦБ Кристин Лагард.

Что касается технической картины EUR/USD, то d первой половине дня быки всеми силами старались защитить поддержку 1.1940, однако ничего из этого не вышло, что лишь усилило давление на рисковые активы. В утреннем прогнозе я обращал внимание на реализацию этого сценария и советовал наращивать короткие позиции после пробоя поддержки 1.1940 с ключевой целью возврата к минимуму 1.1885. Более дальней целью продавцов остается поддержка 1.1835. Говорить об изменениях в направлении пары EUR/USD можно будет только после того, как быки пробьются выше уровня 1.1990. Это откроет прямую дорогу на максимумы в район 1.2050 и 1.2110.

GBPUSD

Результаты сегодняшнего заседания Банка Англии ничем не удивили трейдеров, что привело к очередной расподаже фунта. Не обошлось конечно и без стремительного укрепления американского доллара против фунта на фоне роста доходности казначейских облигаций.

Члены комитета Банка Англии единогласно решили оставить ключевую процентную ставку и меры количественного смягчения без изменений. Комитет по денежно-кредитной политике в составе девяти членов и губернатора Эндрю Бейли на последнем заседании проголосовали за сохранение процентной ставки на уровне 0,10%. Программа количественного смягчения также была сохранена на уровне 895 миллиардов фунтов стерлингов. Это говорит о том, что английский регулятор продолжит осуществлять еженедельные покупки облигаций на сумму около 4,4 миллиарда фунтов стерлингов. Хотя были и те, кто ожидал увеличения объема покупок по принципу Европейского центрального банка. Однако, как мы можем видеть, Банк Англии не особо пока волную рост доходности и увеличение стоимости обслуживаемого государственного долга, тут бы с пандемией коронавируса до конца разобраться. Получается, кстати, довольно неплохо.

Все члены сочли текущую денежно-кредитную политику приемлемой. В Банке Англии заявили, что не намерены ужесточать денежно-кредитную политику, по крайней мере, до тех пор, пока не появятся четкие доказательства того, что был достигнут значительный прогресс в экономическом росте и инфляции. Несомненным плюсом является тот факт, что перспективы восстановления экономики Великобритании начинают улучшаться в связи с быстрой кампанией по вакцинации населения от коронавируса. Однако перспективы экономики, особенно рост спроса и предложения в период восстановления после пандемии, остаются неопределенными. К чему приведет полное открытие экономики летом этого года – остается только догадываться.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то торговля остается в широком боковом канале 1.3810–1.4000 выход за пределы которого и определит среднесрочное направление пары. Пока же медведи нацелены на возврат контроля ближайшей поддержки 1.3900, пробой которой столкнет фунт ниже в район 1.3855. Говорить о том, что у покупателей остались силы на еще один рывок с целью пробоя верхней границы бокового канала, можно будет только после того, как пара GBP/USD закроет торговый день выше уровня 1.3945.

Что касается сегодняшних цифр, то отчеты не сильно повлияли на настроения инвесторов. Евростат сообщил, что положительное сальдо торгового баланса еврозоны снизилось в январе этого года по сравнению с предыдущим месяцем. Произошло это из-за слабого экспорта. Согласно данным, положительное сальдо торгового баланса снизилось до 24,2 млрд евро с 27,5 млрд евро в декабре 2020 года. Экспорт упал на 2,8% в месячном исчислении, а импорт снизился на 1,3%.

Отдельный отчет по положительному сальдо торгового баланса сегодня вышел по Италии. Там показатель, наоборот, вырос в январе этого года. По данным статистического бюро Istat, положительное сальдо торгового баланса выросло до 1,587 млрд евро в январе с 0,534 млрд евро по сравнению с январем 2019 года. В декабре положительное сальдо торгового баланса составляло 6,856 млрд евро. Экспорт снизился на 8,5%, а импорт упал на 11,6%.