4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: -36.4369

Британский фунт стерлингов в пятницу и понедельник начал восходящее движение. Таким образом, на данный момент суммарно вся коррекция в рамках годичного восходящего тренда составила около 560 пунктов, что... меньше, чем по евровалюте. Еще раз: фунт стерлингов при условии абсолютно провального фундаментального фона из Великобритании, который был в 2020 году и еще больше ухудшился в 2021 году, вырос за последние 12 месяцев на 27 центов и скорректировался на 5,5. В последние два торговых дня фунт стерлингов начал расти, хотя европейская валюта продолжала падать в это же время. Какие же причины нового укрепления британской валюты? Начнем с того, что макроэкономическая статистика из Великобритании за последнюю неделю вряд ли кого-нибудь могла порадовать. Лишь уровень безработицы в январе показал положительную динамику и уменьшился до 5%. Зато количество новых заявок на пособия по безработице в феврале выросло на 87 тысяч, чего совершенно не ожидали участники рынка. Рухнула в пропасть инфляция, которая и до последнего отчета была невысокой. Индексы деловой активности по итогам марта выросли, но пока это никакого отражения на других, более важных макроэкономических показателях не нашло. Розничные продажи выросли на 2% после того, как месяцем ранее рухнули на 8%. То есть везде либо бессмысленное улучшение, либо новое ухудшение.

Таким образом, валюта Великобритании вряд ли начала в пятницу рост, основываясь на «макроэкономике», тем более что в этот день и в Штатах особо важных и сильных новостей не было. Про фундамент даже говорить сейчас не хочется, ибо написано про него было столько, что хватит на несколько учебников. Вкратце: фундаментальный фон сейчас чрезвычайно слабый на Туманном Альбионе. Торговая сделка, которую британские политики называли «спасительной», в реальности не так уж и хороша. Да, возможно, она позволила предотвратить еще более серьезные экономические последствия, но назвать ее позитивной для британской экономики язык не поворачивается. Стоит лишь отметить, что она никак не затрагивает сферу услуг и, особенно, сферу финансовых услуг, которая для Британии как раз и имеет ключевую роль. Далее, для британских производителей, которые должны были быть защищены этой сделкой, в январе уже начался ад. Конечно, нельзя все списывать только на Brexit, пандемия также оставила неизгладимый след на британской экономике. Особенно тот факт, что этой зимой в Европе был «локдаун», а в Великобритании – два «локдауна».

Тем не менее по итогам первых месяцев 2021 года в Великобритании зафиксировано рекордное падение экспорта и импорта со странами Евросоюза. Больше всего, конечно, пострадала сфера продуктов питания, к которой применяются повышенные требования во времена пандемии. По данным британской Федерации продуктов питания и напитков, экспорт сыра упал 84%, экспорт виски – более чем на 60%, шоколада – на 68%. Экспорт говядины и лосося упал практически до нуля. То же самое работает и в обратную сторону, так как британский импорт также суммарно потерял большое количество процентов (точные цифры разнятся, но от 20 до 40%). Больше всего, как обычно, пострадали небольшие производители. Таким образом, крупный бизнес, который дотируется из бюджета страны, конечно, выживет, а вот мелкий и средний бизнес – будет чувствовать себя плохо еще долгое время.

Впрочем, это нормальная ситуация для времен пандемии. Просто в Великобритании пандемия и кризис усугублены еще и Brexit. Вроде бы, все закономерно, кроме того, что фунт стерлингов умудряется в таких условиях продолжать расти. На этой неделе в Великобритании будет опубликован только один более или менее значимый макроэкономический отчет – по ВВП за четвертый квартал 2020 года во второй оценке. Напомним, что месяцем ранее этот показатель многих удивил, так как вместо прогнозируемого «минуса» британская экономика прибавила 1%. Во второй оценке это значение может быть пересмотрено. Мы, конечно, склоняемся к тому мнению, что пересмотрено оно будет в худшую сторону.

И напоследок посмотрите на сильнейший прирост денежной массы М1 в США в начале 2021 года. Этот показатель вырос с 6750 миллиардов долларов до 18411 миллиардов долларов в январе-феврале 2021 года. Мы уже неоднократно говорили, что рост денежной массы приводит не только к инфляции, но и к обесцениванию национальной валюты. С нашей точки зрения, подобные графики как нельзя лучше обрисовывают перспективы доллара США на 2021 год. А в случае с фунтом стерлингов, где действует, похоже, еще и спекулятивный фактор, ситуация еще сильнее усугубляется, так как участники рынка по-прежнему усердно игнорируют фундаментальный фон. А без учета «фундамента» – большинство факторов в пользу фунта стерлингов. Здесь также следует припомнить последние отчеты COT, которые говорили о сильном ослаблении спроса на британскую валюту среди крупных профессиональных игроков. Однако спрос то может и падать, а вот предложение американской валюты на валютном рынке растет, потому что власти США продолжают вливать триллионы долларов в американскую экономику. Таким образом, отчеты COT могут говорить о том, что спрос на фунт падает, а статистические данные показывают, что предложение доллара растет, что нивелирует падение спроса на фунт. В итоге британская валюта может преспокойно продолжать дорожать в 2021 году.

Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 88 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 30 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3692 и 1,3868. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх может просигнализировать о новом витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3733

S2 – 1,3672

S3 – 1,3611

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3794

R2 – 1,3855

R3 – 1,3916

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме пара закрепилась выше скользящей средней линии. Однако в течение вчерашних торгов попыталась вернуться обратно, ниже мувинга. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые ордера на продажу с целями 1,3733 и 1,3692, если цена успешно преодолеет мувинг. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется с целями 1,3855 и 1,3916, если цена отскочит от скользящей средней линии.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары EUR/USD. 30 марта. Джо Байден провел противоречивую пресс-конференцию. Евро и фунт больше не коррелируют через доллар.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 30 марта.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 30 марта.