«Последний аккорд» текущей торговой недели оказался в пользу доллара. Опубликованные сегодня данные по росту американского рынка труда вышли в «зелёной зоне», подтверждая тем самым активное восстановление экономики США. Впрочем, без изъянов не обошлось – подкачали зарплаты, которые несколько смазали «обще-позитивную» картину дня. Впрочем, данное обстоятельство не помогло покупателям eur/usd: коррекционный импульс угас ещё на старте пятницы, тогда как американский релиз лишь усилил давление на пару.
В целом стоит отметить, что Нонфармы «умеют удивлять»: как правило, один из компонентов ключевого релиза выбивается из общей колеи прогнозных уровней, как бы подчёркивая неоднозначность ситуации. Вот и в этот раз цифры были, на первый взгляд, «как на подбор»: почти все индикаторы (кроме зарплат) вышли в «зелёной зоне», превышая прогнозные значения. Если бы не полувыходной день, связанный с католической Страстной пятницей, долларовые быки наверняка бы воспользовались бы ситуацией в полной мере, обозначив своё доминирование во всех парах мажорной группы. Но сегодня европейские торговые площадки закрыты, равно как и торговые площадки Канады, Британии, Австралии, Новой Зеландии. Поэтому гринбек наиболее ярко проявил себя только в паре с евро (хотя и здесь волатильность ограничилась 40-пунктным колебанием), тогда как в остальных парах доллар дрейфовал во флете.
Но это вовсе не умаляет значимость сегодняшнего релиза. Рынок ещё «вернётся» к нему на следующей неделе, отыграв достаточно сильные данные. Можно сказать, что мартовские Нонфармы в какой-то мере нивелировали опасения Джерома Пауэлла относительно «неровной» динамики американского рынка труда. Основные компоненты показателя вышли в «зелёной зоне», и только темпы роста зарплат не дотянули до прогнозных значений. Впрочем, сегодняшние зарплатные цифры (-0,1% м/м и 4,2% г/г) не особо взволновали трейдеров, тем более на фоне впечатляющего прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Так, этот показатель в марте подскочил сразу на 916 тысяч, значительно превысив ожидания аналитиков (которые прогнозировали 650-тычяный рост). Это самый сильный результат за последние 7 месяцев. В частном секторе экономики индикатор также продемонстрировал положительную динамику – прирост на 780 тысяч при прогнозе роста на 575 тысяч. Число занятых в производственном секторе экономики выросло сразу на 53 тысячи (лучший результат с сентября прошлого года). Не разочаровал и уровень безработицы: он снизился до 6,0% (с предыдущего значения 6,2%). При этом следует помнить, что этот показатель является запаздывающим экономическим индикатором, поэтому, по большому счёту, сегодняшние цифры «захватили» февральскую динамику. Кривая уровня безработицы наиболее ярко отражает восстановительные процессы в экономике США: показатель последовательно снижается уже на протяжении 11 месяцев (напомню, что в апреле 2020 года безработица была на отметке 14,7%).
По большому счёту, доллар сегодня получил ещё один козырь для своего дальнейшего роста. Только вот использовать этот козырь долларовые быки смогут либо в понедельник, когда откроются торги в США, либо во вторник, когда откроется и Европа. Текущая флегматична реакция трейдеров не должна вводить в заблуждение: мартовские Нонфармы будут «всплывать» ещё достаточно часто – в том числе и на апрельском заседании ФРС, по итогам которого Джером Пауэлл может озвучить более «ястребиную» риторику. Ведь в «активе» гринбека – не только американский рынок труда. В Штатах уже на протяжении нескольких недель реализуется 1,9-триллионный «План спасения Америки», тогда как в ближайшие недели Белый дом будет лоббировать принятие нового экономического плана, объём которого составит 2,6 триллиона долларов. Плюс ко всему – ударные темпы вакцинации населения США от коронавируса и сотни миллиардов долларов накопленных американцами средств, которые могут «пойти в расход» уже во второй половине текущего года.
Европейская валюта в свою очередь по-прежнему находится под давлением многих фундаментальных факторов, среди которых – ужесточение карантинных ограничений в ключевых странах Евросоюза, слабые темпы вакцинации и замедление инфляции в странах еврозоны (в частности, стержневой индекс потребительских цен в марте вышел на уровне 0,9% – нисходящая динамика фиксируется второй месяц подряд).
Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре eur/usd всё также находятся в приоритете, несмотря на двухдневный коррекционный откат. Покупатели пары не обладают весомыми контраргументами для перелома южного тренда – с большой долей вероятности, он возобновится уже на следующей неделе.
С точки зрения техники, пара eur/usd на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands и под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo), который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий», предупреждающий о дальнейшем снижении цены. Основной уровень поддержки (цель южного движения) располагается на отметке 1,1700 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме. Рассматривать продажи eur/usd можно либо с текущих позиций, либо при коррекционных северных откатах.
