Главной новостью понедельника стало масштабное падение доллара по всему рынку, и теперь трейдеры задаются вопросом: насколько сильно американская валюта может еще ослабнуть? Увидим ли мы в ближайшее время минимумы, которые были в конце прошлого года? Вполне возможно. На короткой дистанции гринбек рискует упасть глубже, а вот на длинной – сомнительно. Есть еще порох в пороховницах, и, как любят писать аналитики, «доллар хоронить рано». Он себя еще проявит, но это будет позже. Попробуем разобраться с тем, что имеем, а имеем мы уверенную нисходящую динамику.
К числу катализаторов, как известно, относятся снижение доходности трежерис и заявление ФРС о том, что в ближайшее время не предвидится повышения ставки. Все сложнее становится отрицать ценовое давление. Данные прошлой недели отразили скачок потребительских цен, какого рынки не наблюдали в последние три года. Безусловно, есть необходимость делать поправку на инфляцию, однако трейдерам все же стоит подходить более пропорционально к происходящему в инфляции.
Во-первых, взлету ИПЦ обязан рост цен на газ на 23%. Вот по этой причине экономисты предпочитают опираться на базовый показатель, исключающий неустойчивые цены на энергоносители и продукты питания.
Во-вторых – новый показатель инфляции противопоставлен тому, что был во время разгара пандемии, когда экономика практически остановила работу. Ситуация изменилась и меняется дальше, а значит, новый показатель является несколько туманной оценкой экономической ситуации.
Итак, какую картину мы имеем с долларом на текущий момент и куда нас заведет его пике? Индекс американской валюты ушел ниже восходящего клина, который имел «медвежий» характер. Сформирован он был после падения в период с ноября по январь. Напомним, тогда бакс потерял более 5% по отношению к корзине конкурентов.
Впрочем, рыночных игроков не покидала идея о том, что реальная цена доллара выше представленной в конце прошлого года. Покупатели же вели себя неуверенно, и с каждым новым повышением их запал иссякал, уступая дорогу продавцам, которые постепенно снижали свои ожидания. В итоге тренд на рост себя исчерпал. Есть и другая точка зрения.
Восходящая тенденция – не что иное, как пробой более ранней нисходящей тенденции, берущей начало от мартовского обвала доллара. Следовательно, пока курс не уйдет ниже минимума начала января этого года, движение доллара можно будет назвать направляющимся к максимуму от 31 марта 2020 года. Если значение от 6 января – 89,40 пункта – будет пробито, медвежий сценарий обеспечен.
Не исключено, что доллар развернется вверх не в более отдаленной перспективе, а в краткосрочной, цепляя близкие стоп-лоссы. При таком развитии сценария аналитики советуют консервативным трейдерам подождать подтверждения или пробоя первого нисходящего клина, а затем открывать позицию. Агрессивные сначала могут рассмотреть короткие позиции, а затем присоединиться к общей игре в новом ралли, но не стоит забывать про риски. Спекулянты с умеренными аппетитами могут купить на отскоке от линии растущего клина, который объединяет минимумы 6 января и 24 февраля.
На данный момент прогноз по индексу доллара остается негативный. Гринбек все глубже погружается в отрицательную территорию. Продавцы испытывают на прочность ключевую поддержку 91.00.
Если долларовые медведи продолжат давление, это значение не устоит, движение на юг продолжится и новой целью выступит уровень 90,00. При этом до февральских минимумов в районе 89,40 нет соответствующих уровней поддержки.
