Европейская валюта росла, росла и в конце концов рухнула вниз. В принципе, коррекция назревала, так как пара евро/доллар находилась в восходящем движении на протяжении почти месяца, в течение которого не было ни одной толковой коррекции. Теперь важно понять, будет ли это именно коррекция или же пара попытается возобновить нисходящее движение? Мы считаем, что с вероятностью 70-80% это коррекция, после завершения которой возобновится движение вверх. Наши доводы просты и не меняются по прошествии каждой недели. К сожалению, сейчас продолжают работать глобальные факторы, которые продолжают обесценивать валюту США. Мы говорим о все том же факторе раздутия денежной массы США за счет бесконечных и объемных пакетов стимулирования, а также программы QE от ФРС. Денег становится больше, поэтому курс доллара в долгосрочной перспективе продолжает падать. В последнее время, с нашей точки зрения, возник еще один немаловажный фактор, который может оказывать влияние на движение пары. Этот фактор более быстрого восстановления американской экономики по сравнению с европейской. В принципе, этот фактор лежит на поверхности уже несколько месяцев, если не больше. Однако только по итогам первого квартала 2021 года можно с уверенностью сказать, что американская экономика обогнала европейскую по восстановлению в абсолютных размерах. Напомним, что во втором квартале 2020 года американский ВВП потерял 31,4%, а в первом – 4%. Таким образом, эти потери и обеспечили на долгое время отставание от европейской экономики, которая сократилась всего на 11% в начале пандемии. Однако сейчас европейская экономика буксует уже много месяцев подряд, а по итогам первого квартала 2021 года и вовсе вновь начала сокращаться. А вот американская растет, как на дрожжах. Хотя лучше сказать «растет на деньгах». Таким образом, становится более привлекательной для инвестирования. Однако, мы все же считаем, что фактор накачки американской экономики деньгами более важен и будет продолжать оказывать давление на доллар.
Кстати, других особо душещипательных тем для американской валюты или евро сейчас просто нет. В Евросоюзе уже несколько недель подряд ведутся разговоры относительно Фонда восстановления экономики, который должен наконец начать распределяться этим летом. Однако как сейчас эта тема может повлиять на движение пары евро/доллар? В Штатах больше интересной информации. Там очень много новых тем, касающихся налогов. Грядут большие изменения в налоговом кодексе, которые будут направлены и на увеличение налоговых ставок для богатых и корпораций, а также на работу по внедрению единого мирового корпоративного налога. Напомним, что Джанет Йеллен и Джо Байден уже несколько раз говорили о том, чтобы финансировать новые пакеты стимулов для экономики за счет богатых американцев и богатых корпораций. А министр финансов США еще и инициировала внедрение единого корпоративного налога для того, чтобы крупные корпорации не бежали из стран с высокими налоговыми ставками в страны с низкими. Таким образом, правительство США будет делать все в ближайшее время, чтобы как можно больше «раздеть» миллионеров, миллиардеров и крупных компании. И вот здесь вопрос в том, что будут предпринимать все эти миллионеры и мультикорпорации? Конечно, можно просто и банально повысить цену на свою продукцию. Тогда в конечном варианте все повышенные налоги заплатят не богачи, а простые обыватели, для которых цены на товары вырастут. Второй вариант – уход в тень. Естественно, не полностью, но определенных сегментов. Третий вариант – уход с территории США в юридическом плане. Опять-таки не полностью, а лишь частично, просто чтобы минимизировать налоговые отчисления. Однако, в любом случае какие-то действия богатые американцы и компании будут предпринимать. Конечно, пока законопроект лишь на стадии обсуждения и он уже сталкивается с полнейшим отрицанием со стороны республиканцев. А по неподтвержденной информации и некоторые демократы выступают против повышения налогов. Впрочем, демократов можно переубедить. А мнение республиканцев никого сейчас не интересует, так как их меньшинство в обоих палатах Конгресса. К слову, также следует отметить, что речь в данное время идет уже о двух пакетах стимулов. Первый будет полностью социальным, выплаты из него будут направлены на бесплатное дошкольное и среднее образование, а также на сокращение налогов для семей с низким и средним доходом и на поддержание пожилых американцев. Второй – инфраструктурный. По слухам, первый пакет будет равняться 1,8 триллиона долларов, второй – 2,25 триллиона долларов. Таким образом, еще 4 триллиона долларов потенциально будут влиты в экономику. Хорошо, что на этот раз речь идет о формировании этих пакетов за счет повышения налогов. Однако, все равно следует понимать, что 4 триллиона долларов налогов власти США вряд ли соберут за пару месяцев или даже за год. Поэтому скорее всего эти деньги будут опять взяты из ниоткуда, а потом будут возвращаться в течение долгих лет за счет налоговых поступлений. Стоит также отметить, что власти США этими пакетами стимулов стараются не допустить приближения к себе в экономическом плане Китая. Уже несколько раз президент и представители Конгресса США открытым текстом называли Китай - главным стратегическим противником на международной арене.
Торговые рекомендации для пары EUR/USD:
Техническая картина пары EUR/USD на 4-часовом графике однозначная. Восходящая тенденция видна невооруженным глазом. Как и коррекция против нее. Таким образом, в данное время следует дождаться завершения коррекции, после чего возобновлять торговлю на повышение. Мы считаем, что коррекция будет недолгой, и может завершиться около линии Киджун-сен или линии Сенкоу Спан Б. Если цена закрепится ниже критической линии, тогда можно будет говорить о возобновлении нисходящего тренда, хоть такой вариант сейчас и противоречит глобальным фундаментальным факторам.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
