EUR/USD 24H.
Валютная пара EUR/USD большую часть прошедшей недели корректировалась в рамках нового восходящего тренда, однако в пятницу резко подорожала, поэтому можно считать, что коррекция завершилась. В целом это была даже не коррекция, а банальный откат. Пара не смогла отработать даже критическую линию, которая располагалась очень недалеко. Таким образом, новый восходящий тренд, который начался полтора месяца назад сохраняется и является, скорее всего, продолжением или частью восходящего тренда 2020 года. Мы уже говорили ранее, что пара корректировалась первые три месяца 2021 года, но коррекция рано или поздно должна была закончиться. Таким образом, глобальная техническая картина за прошедшую неделю не изменилась совершенно. Исходя из этого, мы ждем дальнейшего роста европейской валюты. Точнее, падения американской валюты. Причины этому остаются прежними. Одна причина. И работать эта причина может еще очень и очень долго. Ничего здесь не поделаешь. Мы могли бы сказать, что доллар сейчас падает из-за каких-то других факторов, но большая часть макроэкономической статистики сейчас показывает, что американская экономика восстанавливается быстрее, сильнее, чем европейская. Более того, после падения во втором квартале 2020 года экономика США восстановилась уже сильнее, чем европейская, хотя изначально именно американская экономика сократилась в три раза сильнее, чем экономика Евросоюза. Таким образом, абсолютное большинство макроэкономических факторов говорят как раз в пользу того, что доллар должен дорожать, а не наоборот. И здесь совершенно не при чем якобы разочарованность рынков относительно не желания ФРС сворачивать программу количественного стимулирования. Просто в экономику США продолжают вливаться сотни миллиардов и триллионы долларов, что и приводит к увеличению денежной массы и последующему обесцениванию доллара. Даже инфляция здесь не при чем, хотя она может усугубить ситуацию для доллара.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(4 – 10 мая) пара EUR/USD выросла на 60 пунктов. Таким образом, европейская валюта продолжает находиться на высоких позициях и уже в ближайшие недели может обновить свои 2,5-летние максимумы. Профессиональные трейдеры, которые еще с прошлого сентября начали сокращать Buy-контракты, в последние несколько недель вновь начали их наращивать. Напомним, что отчеты COT, во-первых, не учитывают количество влитых в экономику(любую) денежных средств, во-вторых, они не отображают спрос на американскую валюту. Таким образом, в последние месяцы отчеты COT далеко не всегда отображают реальную картину происходящего на валютном рынке. Напомним, что крупные игроки могут распродавать евровалюту, но если при этом ФРС вливает триллионы американских долларов, то евро все равно будет дорожать, а отчеты COT будут показывать, что спрос на евровалюту падает. Однако в последние недели группа трейдеров «Non-commercial», похоже, переосмыслила некоторые вещи и теперь сама будет следовать за трендом, тон которого задает именно ФРС. На отчетной неделе коммерческие трейдеры открыли 17 тысяч новых контрактов на покупку и 5,5 тысяч контрактов на продажу. Таким образом, нетто-позиция выросла сразу на 11,5 тысяч, что достаточно много. Первый индикатор на иллюстрации выше вновь показывает расхождение линий, отображающих нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, поэтому в данное время можно сделать вывод, что восходящий тренд возобновился. Второй индикатор также показывает, что группа «Non-commercial» начала наращивать покупки европейской валюты.
На прошедшее неделе было крайне небольшое количество макроэкономической статистики. Естественно, наиболее важным отчетом был отчет по инфляции в США. Индекс потребительских цен вырос до 4,2% в годовом выражении, что тут же привнесло панику и на фондовый рынок, и на валютный. На фондовом рынке всю неделю падали ведущие индексы, так как инвесторы начали опасаться дальнейшего роста инфляции и сильной перекупленности акций многих компаний, которые сильно подорожали за последний год. На валютном же рынке участники впали в состояние шока и торговали в среду и четверг очень нервно и в разные стороны. Напомним, что высокая инфляция – это негативный фактор для валюты. Также в пятницу стало известно, что розничные продажи в США выросли в апреле на 0,0%, что лишь добавило дополнительного давления на американскую валюту, которая как раз в пятницу и возобновила свое падение. Она бы в любом случае его возобновила, но на восходящем тренде рынки ищут поводы покупать пару, а не продавать ее.
Торговый план на неделю 3 – 7 мая:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция продолжает оставаться восходящей. Таким образом, остаются также актуальными и длинные позиции. Мы считаем, что ближайшими целями в данное время выступают два предыдущих локальных максимума 1,2243 и 1,2349. Вполне возможно, что уже в ближайшую неделю или две обе цели будут отработаны. Что касается дальнейших перспектив пары евро/доллар, то мы пока рассматриваем только вариант с продолжением падения американской валюты, так как в пользу этого говорит глобальный фундаментальный фактор.
2) Нисходящий тренд по-прежнему не актуален. У доллара США нет поддержки глобальных фундаментальных факторов, поэтому в 2021 году он будет продолжать дешеветь. Безусловно, если фундаментальный фон для доллара или евро поменяется кардинально, то можно будет ожидать и смены направления движения, но пока оснований для таких выводов нет. Поэтому пока что торговать на понижение не рекомендуется, так как пара располагается выше критической линии. Определенные надежды на возобновление движения вниз могут появиться только ниже линии Киджун-сен(1,2024).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
