Мировые рынки закончили довольно непростую неделю неоднозначно. Фондовые индексы в Европе и в Северной Америке в целом оказались в «красной» зоне, китайские, наоборот, выросли. Что касается динамики котировок сырой нефти, то здесь всю неделю наблюдалась консолидация у достигнутых еще в марте локальных максимумов. На валютном рынке американский доллар немного подрос к корзине из основных валют.

Главной причиной негативных настроений на рынках стала публикация данных потребительской инфляции в Америке, которые вслед за крайне слабыми значениями прироста количества новых рабочих мест за апрель месяц показали, что массированные меры поддержки населения и бизнеса в Штатах привели к заметному росту инфляции. Самым неприятным оказалось то, что сильный рост инфляции накладывается на явно слабые реальные темпы восстановления экономики страны, которые прогнозировались как Минфином США, так и ФРС.

На этой неделе инвесторы продолжат внимательно следить за публикацией важных экономических данных, и, к сожалению, новости из Америки по-прежнему будут играть ведущую скрипку. Так исторически сложилось, что американская экономика и все, что происходит на местном внутреннем финансовом рынке, остается по степени влиятельности в центре мировой, и, несмотря на свое отставание от китайской, все еще остается важной для инвесторов. События прошлой недели в очередной раз это подтвердили.

На этой неделе следует обратить внимание на публикацию данных по заявкам на пособие по безработице, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии и значение продаж на вторичном рынке жилья.

Полагаем, что выход слабых данных может снова оцениваться рынками как позитив при сохранении курса сверхмягкой денежно-кредитной политики. На этой волне инвесторы могут оценивать замедление экономической активности в США как причину для возобновления широкомасштабных покупок акций компаний на фоне некоторой коррекции, которая уже случилась.

В отношении перспектив курса американского доллара в парах с основными валютами, а также к рублю, считаем, что его локальное укрепление может закончиться, если предложенный нами выше сценарий на рынках акций состоится. Также общее улучшение рыночных настроений приведет к возобновлению спроса на товарные и сырьевые активы.

В целом наступившая неделя может показать рост позитивных настроений на рынках акций и сырья на фоне ослабления курса доллара.

Прогноз дня:

Пара EURUSD остается в краткосрочном восходящем тренде. Рост положительных настроений на рынках будет оказывать давление на курс доллара. В этом случае пара снова протестирует уровень 1.2175, преодолев который продолжит рост к 1.2230.

Пара USDCAD возобновление спроса на сырую нефть на рынках, а также возможное ослабление курса доллара приведет к новому снижению пары. Ее падение ниже отметки 1.2090 станет основанием для снижения сначала к 1.2045, а затем и к 1.1975.