4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 113.3903

Валютная пара EUR/USD во вторник сделала то, о чем мы говорили во всех последних статьях. А именно, продолжила восходящее движение и превысила максимум от 25 февраля. Таким образом, как мы уже не раз говорили, восходящий тренд продолжается и теперь пара евро/доллар взяла курс на максимум от 6 января – 1,2340, который по совместительству является еще и максимумом за последние три года. Обращаем внимание трейдеров на тот факт, что в течение вчерашнего дня не было никаких важных публикаций, а европейская валюта возобновила рост с самого утра, то есть даже не дожидаясь каких-то там новостей или отчетов. Это говорит о том, что участники рынка вообще никак не зависят сейчас от «макроэкономики» или «фундамента». И даже движение пары сейчас не особо сильно зависит от трейдеров. В американскую экономику продолжают поступать сотни миллиардов долларов, раздувая ее денежную массу, поэтому доллар США продолжает дешеветь. Дело совершенно не в макроэкономической статистике, доходности 10-летних трежерис, высокой инфляции в США, бездействии ФРС и так далее. Дело просто в том, что денежная масса раздувается, соответственно курс доллара падает. Конечно, монетарное стимулирование проводится и в Евросоюзе. В частности, Европейский центральный банк также вливает по 80 миллиардов евро в месяц в рамках программы PEPP. Но, во-первых, 80 миллиардов меньше, чем 120 миллиардов, а во-вторых, ФРС уже неоднократно акцентировала внимание на трактовке «не менее 120 миллиардов $ в месяц». То есть по факту ФедРезерв может вливать в экономику и по 200 млрд в месяц. Мы уже неоднократно также сравнивали показатели агрегатов денежных масс Великобритании, ЕС и США. Этот анализ четко показал, что денежная масса в Штатах выросла минимум в 1,5-2 раза за последний год(в зависимости от агрегата), в Евросоюзе и Британии она выросла на 15-25%. Таким образом, нет никаких сомнений в том, что доллар обесценивается именно из-за этого фактора. Также не стоит забывать, что помимо монетарного стимулирования в Штатах активно применяется и бюджетное стимулирование. Правительство США приняло уже по меньшей мере три пакета стимулов общей суммой на более, чем 6 трлн долларов и собирается принять еще 2 суммой на 4 триллиона долларов. Эти деньги также берутся не из Резервных фондов и не берутся в долг на внешних рынках. Эти деньги одалживаются у ФРС, которая имеет возможность печатать их сколько угодно, так как в Америке центральный банк(ФРС) не подвластен ни президенту, ни Конгрессу. Это как бы отдельный, сам по себе орган. Таким образом, мы еще раз акцентируем внимание трейдеров на том, что сейчас даже сами участники рынка решают немногое в плане тренда. Восходящий тренд сохраняется и будет сохраняться еще очень долго, пока ФРС и Конгресс США не прекратят монетарное и бюджетное безумие. А вот на это рассчитывать как раз не приходиться, так как денежные вливания в экономику – это чуть ли не единственная сейчас возможность стимулировать ее так, чтобы она не подпускала к себе Китай. Ведь именно в лице Китая Вашингтон видит главную угрозу своей экономической гегемонии в мире. Следовательно, его всеми силами нужно сдерживать. Отсюда и торговая война с Китаем, отсюда и ряд санкций и ограничений. Да и, в принципе, в Вашингтоне открытым текстом говорят, что видят в Китае главного оппонента и будут прилагать все усилия, чтобы сдержать его и не подпустить близко к себе.

Весь остальной фундаментальный фон в данное время – это лишь фон, в прямом смысле этого слова. Он практически не влияет на тренд. Да, на прошлой неделе пару евро/доллар обвалила сначала публикация протокола ФРС, в которой участники рынка откровенно искали хоть какую-то «ястребиную» нотку, и нашли ее. В пятницу же пару обрушила вниз Кристин Лагард, которая открыто заявила, что ни о каких ужесточениях монетарной политики и сворачивании программы PEPP сейчас и речи идти не может. Ну как «обвалили». В обоих случаях европейская валюта теряла пунктов 50-60. Что такое 50-60 пунктов даже для евровалюты, если только за последние два месяца она выросла на 560 пунктов? Таким образом, все разговоры в данное время о возможном сворачивании программы количественного стимулирования в США или в Евросоюзе или в Великобритании – это просто чушь. До конца 2021 года об этом даже помышлять никто не будет. Последнее заявление главы Банка Англии Эндрю Бейли вроде бы допускало, что в 2022 году регулятор может повысить ставки. Однако, во-первых, ставка может быть повышена в январе 2022 года, а может быть в декабре 2022 года. И то, и то - 2022 год, но разница между этими повышениями может быть почти год. Более того, даже ФРС и ее представители с высочайшими темпами восстановления американской экономики не ждут повышения ставок ранее 2023 года!!! То есть в Штатах экономика в первом квартале 2021 года набрала 6,4%, во втором ожидается, что наберет 12,9%(судя по прогнозам), но ставки будут повышаться в Великобритании, где первый квартал закончился с минусом 1,5%, а во втором квартале прогнозируется рост на «целых» 5,1%, что не так уж и много после двух слабых последних кварталов. Таким образом, мы не верим в то, что в Европе или в США в ближайшее время будут вносится изменения в программы стимулирования, и уже тем более в ключевые ставки. А так как никаких реальных изменений в ближайшие 7-8 месяцев точно не будет, то и никакого влияния от этого фактора до конца текущего года тоже не будет. Следовательно, это тема лишь для вечернего обсуждения с друзьями-экономистами или трейдерами, не более.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 26 мая составляет 61 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2186 и 1,2308. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2146

S3 – 1,2085

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2268

R2 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает восходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется удерживать открытыми длинные позиции с целями 1,2268 и 1,2308 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже мувинга, с первой целью 1,2146.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 26 мая. Банк Англии: понизим ставки... нет, лучше повысим... нет, оставим все, как есть!

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 26 мая.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 26 мая.