EUR/USD 24H.
Валютная пара EUR/USD большую часть прошедшей недели вновь находилась внутри «качелей», все также с минимальным восходящим уклоном. Ровно такую же характеристику движению пары мы давали и неделю назад. Таким образом, во-первых, характер движения пары совершенно не меняется, а, во-вторых, движения продолжают оставаться невнятными в последние две недели. В принципе, после того, как котировки пары вышли 18 мая к уровню 1,2232, движение как таковое прекратилось и все последующие дни пара провела почти во флэте. Даже в эту пятницу начавшееся было довольно сильное движение вниз уже через пару часов сменилось не менее сильным ростом. Таким образом, в общем можно сказать, что европейская валюта продолжает удерживать лидирующие позиции в паре с долларом, а медведи продолжают оставаться чрезвычайно слабыми. Макроэкономический фон на прошедшей неделе отсутствовал в 4 дня из 5, а в четверг, когда определенные публикации были, пара показала волатильность 40 пунктов. Таким образом, макроэкономический фон продолжает не играть практически никакой роли для трейдеров, рынка и не оказывает никакого влияния на движение пары и тренд, кроме самого минимального. В целом, глобальный восходящий тренд сохраняется, также как сохраняются и глобальные фундаментальные факторы, о которых мы регулярно говорим. Мы считаем, что именно из-за них американская валюта упорно и не может подорожать. Как это сделать, если ФРС и Конгресс США продолжают накачивать американскую экономику триллионами долларов? Грубо говоря, даже крупные игроки валютного рынка сейчас не играют особой роли для курса пары евро/доллар. Они также стремятся играть по тренду, если только речь не идет о некоммерческих сделках. Поэтому мы продолжаем считать, что американская валюта будет обесцениваться в 2021 году и ожидаем в ближайшее неделю-две выхода к 3-летним максимумам, расположенным около уровня 1,2350, и превышение их.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(11 – 17 мая) пара EUR/USD выросла на 60 пунктов. Новый отчет COT, который вышел вчера, показал, что профессиональные трейдеры продолжают наращивать позиции на покупку по европейской валюте. На этот раз они открыли 3,8 тысяч новых контрактов Buy и закрыли 1,4 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция для этой группы трейдеров увеличилась на 5,2 тысячи. Не много, но и не мало. «Бычье» настроение участников рынка, таким образом, становится вновь сильнее, что повышает перспективы европейской валюты на продолжение роста в 2021 году. Зеленая и красная линии(нетто позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров) первого индикатора продолжают удаляться друг от друга, что свидетельствует об усилении текущего тренда(в нашем случае восходящего). Следовательно, в данное время отчет COT четко сигнализирует о более предпочтительном продолжении роста евровалюты. В целом у профессиональных трейдеров открыто 240 тысяч контрактов на покупку и 133 тысячи – на продажу. Таким образом, разница практически в два раза. Но главным фактором мы продолжаем считать не действия профессиональных игроков, а действия ФРС и Конгресса США. На иллюстрации выше отлично видно, что в определенный момент первый индикатор начал сигнализировать о завершении восходящего тренда, то есть крупные игроки начали сокращать лонги и переходить к шортам. Однако, это не привело к развороту глобального тренда вниз, что говорит о других, более значимых факторах, влияющих на курс европейской валюты.
Текущая торговая неделя была просто провальная в макроэкономическом и фундаментальном плане. Новости, как обычно, были, но рынки их даже не заметили. Пожалуй, наиболее важным отчетом недели можно назвать отчет по заказам на товары долгосрочного использования в США, на который рынки не реагируют уже больше года. Не среагировали и на этот раз. Отчет по ВВП в США ничем не удивил, так как это уже вторая его оценка за первый квартал и трейдеры были готовы к значению +6,4%. А больше толком никакой важной информации в течение недели в распоряжение трейдеров и не поступало. Таким образом, доллар США не получил никакой, такой необходимой ему поддержки, а европейской валюте поддержка совершенно не нужна. Напомним, что даже риторика глав центральных банков ЕЦБ и ФРС немного отличается «голубиным» окрасом. Если Кристин Лагард постоянно в своих выступлениях указывает на слабость европейской экономики и необходимость продолжать стимулирование, то Джерома Пауэлл допускает, что при определенных обстоятельствах ФРС начнет сворачивать программу количественного стимулирования. Вторят ему и другие члены монетарного комитета ФРС. Но несмотря на то, что именно ФРС ближе к ужесточению монетарной политики, растет все равно европейская валюта.
Торговый план на неделю 31 мая – 4 июня:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция продолжает оставаться восходящей. Таким образом, остаются также актуальными и длинные позиции. Мы считаем, что ближайшей целью в данное время является 3-летний максимум - 1,2349. Цена хоть и замедлила восходящее движение в последние недели, но все равно продолжает двигаться вверх и показывает полную неспособность показать сильную нисходящую коррекцию.
2) Нисходящий тренд по-прежнему не актуален. У американской валюты есть поддержка только в виде макроэкономических факторов. Несмотря на действительно высокие темпы восстановления американской экономики(+6,4% в первом квартале; прогноз +12,9% во втором квартале), этот фактор никакого благотворного влияния на курс доллара не оказывает. Штаты продолжают печатать доллары триллионами, а отчеты COT показывают, что крупные игроки вновь скупают европейскую валюту. Таким образом, доллару пока не на что особо надеется. Максимум – коррекция, но даже с ней у пары евро/доллар возникают серьезные проблемы.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
