На протяжении прошлой недели американская валюта укреплялась благодаря спекуляциям на тему скорого сворачивания стимулов со стороны Федрезерва, однако уже в пятницу гринбек был вынужден отказаться от большей части ранее набранных очков. Этим не преминули воспользоваться его основные конкуренты, включая евро. Пара EUR/USD подскочила почти на 80 пунктов.

Вышедшие под занавес минувшей пятидневки данные по США показали, что в мае число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны увеличилось на 559 тыс. Значение индикатора оказалось слабее ожиданий, что несколько развеяло опасения по поводу преждевременного ужесточения политики и повышения процентных ставок ФРС.

«Более мягкие, чем ожидалось, данные по занятости в США за май дают Федрезерву повод заявить, что существенного прогресса в достижении целей ЦБ пока нет, и позволяют регулятору отложить обсуждение вопроса о сокращении QE на некоторое время», – сказали стратеги ING.

Ключевой отчет по американской занятости серьезно разочаровал инвесторов, на что они отреагировали резкой распродажей гринбека.

На фоне ослабления доллара широким фронтом пара EUR/USD привлекла покупателей в области 1,2105 и выросла до 1,2180, однако затем скорректировалась и завершила минувшую пятидневку около 1,2165.

Доллар начал новую неделю в обороне после того, как был широко распродан в пятницу.

Некоторую поддержку гринбеку оказали комментарии министра финансов США Джанет Йеллен. В воскресенье она заявила, что главе Белого дома Джо Байдену следует добиваться реализации предложенных им программ поддержки экономики на сумму $4 трлн, даже если это будет способствовать усилению инфляционного давления и росту процентных ставок в стране.

«Если процентные ставки немного вырастут, это будет плюсом как с точки зрения общества, так и с точки зрения ФРС», – сказала Дж. Йеллен.

Чиновники американского ЦБ пока не пришли к единому мнению относительного того, как бороться с инфляцией. В частности, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер полагает, что регулятору пора обдумать возможность сворачивания QE, а президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер считает необходимым элементом больший прогресс на рынке труда. Она рассматривает скачок цен как временный, вызванный в основном краткосрочными узкими местами в цепочках поставок и задержками, которые, вероятно, исчезнут в конце года.

Индекс USD не смог развить импульс роста выше 90,60 пунктов и сейчас торгуется без четко выраженного направления движения у нижней границы текущего диапазона.

В случае дальнейшего развития снижения в игру вступит круглый уровень 90,00 и далее – минимумы мая в районе 89,50.

«То, как доллар ведет себя сегодня, может задать тон июньскому заседанию ФРС на следующей неделе», – отметили специалисты OCBC Bank.

«Мы склоняемся к тому, что нижний предельный уровень диапазона доллара сохранится на данный момент, по крайней мере, до заседания ЕЦБ и выхода индекса потребительских цен США в четверг», – добавили они.

Согласно прогнозам, в мае инфляция в США ускорилась до 4,7% в годовом выражении.

Аналитики ING полагают, что доллар может остаться «мягким», если не сможет укрепиться после четверга, в то же время стратеги CBA считают, что американская валюта может упасть.

«Инфляция может не оправдать завышенных ожиданий, что окажет давление на курс доллара», – сказали они.

Показатель инфляции – это один из последних важных экономических данных перед очередной встречей американского ЦБ, которая состоится 15–16 июня, и у официальных лиц ФРС будет по традиции «период затишья» в течение недели перед этим заседанием.

Пока что в фокусе внимания участников рынка заседание ЕЦБ, решение которого по кредитно-денежной политике станет известно в четверг.

Кроме вердикта по процентным ставкам, регулятор обнародует обновленные прогнозы на 2021 и 2022 годы.

«Хотя еврозона вновь вступила в техническую рецессию в четвертом / первом кварталах, перспектива значительного отскока во втором квартале, который продолжится во втором полугодии, указывает на пересмотр прогнозов ЕЦБ по ВВП на 2021 и 2022 годы по сравнению с мартовскими прогнозами в 4,0% и 4,1% соответственно», – сообщили эксперты CIBC.

«Мы ожидаем, что прогноз на этот год по экономическому росту будет пересмотрен примерно до 4,5%, а на 2022 год – выше 4,25%. Что касается индекса потребительских цен, мы полагаем, что мартовский прогноз будет повышен примерно на 0,3% по всем направлениям», – добавили они.

Политики ЕЦБ также обсудят, следует ли им продлевать поддержку восстановления еврозоны с помощью чрезвычайных стимулов. Это решение будет зависеть от того, насколько сильным, по их мнению, является восстановление экономики региона.

«По мере того, как экономическое восстановление в Старом Свете начинает набирать обороты, ЕЦБ продолжает балансировать между сохранением благоприятных финансовых условий и началом отмены некоторых мер экстренной поддержки, объявленных во время пандемии», – отметили специалисты Oxford Economics.

Ранее ЕЦБ заявлял, что планирует оставить без изменений параметры экстренной программы покупки активов (PEPP) до конца марта 2022 года.

Аналитики MUFG считают, что по итогам заседания в четверг европейский регулятор, вероятно, подаст сигнал о том, что покупка облигаций в связи с пандемией будет продолжаться на текущем уровне, что приведет к небольшому снижению курса евро.

В понедельник пара EUR/USD пара торгуется в диапазоне 1,2145–1,2195.

Судя по всему, покупатели предпочтут дождаться чистого пробоя круглой отметки 1,2200, чтобы делать более уверенные ставки на рост.

Прорыв выше 1,2220–1,2230 усилит позитивный настрой и нацелит пару на пиковые уровни мая в районе 1,2265–1,2270 и далее – на психологически важную отметку 1,2300 и максимумы текущего года в области 1,2350.

Ключевая поддержка для EUR/USD расположена на 1,2100. Ее чистый пробой позволит «медведям» взять курс на 1,2060 и далее – на 1,2000. Прорыв 200-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит в районе 1,1980, расчистит путь для более существенной нисходящей коррекции.