Обвал
Здравствуйте, уважаемые коллеги!
Валютная пара евро/доллар перешла в цикл довольно-таки интенсивного нисходящего тренда. Так, на вчерашних торгах главная валютная пара рынка Forex буквально рухнула и завершила торги под важнейшим техническим и психологическим уровнем 1.2000. Что же, этого вполне можно было ожидать, особенно после неудачных попыток в предыдущие дни вернуться к восходящему сценарию.
Daily
Если мы посмотрим на свечи за 14 и 15 июня, то всё достаточно наглядно и логично. Попытки евробыков вернуться к укреплению курса были обречены на провал. Особенно чётко на это указывает свеча с длинной верхней тенью за 15 июня. Полагаю, что далеко не последнюю роль в качестве сильного сопротивления сыграли линии Тенкан (красная) и Киджун (синяя) индикатора Ишимоку, которые преградили котировке дорогу в северном направлении. Если вернуться к фундаментальным факторам, то вчерашнее и такое внушительное укрепление американской валюты стало отголоском итогов двухдневного расширенного заседания Федеральной Резервной Системы (ФРС) США и последующей за этим пресс-конференции главы американского Центробанка Джерома Пауэлла. Как и ожидалось, ФРС не стала менять параметры денежно-кредитной политики и сохранила ставку по федеральным фондам на уровне 0.25%. Однако поскольку данное решение совпало с рыночными ожиданиями, драйвером для укрепления доллара США по отношению к единой европейской валюте стали другие факторы. При этом ставка по избыточным резервам выросла с 0.10 до 0.15 процента. В целом позиция Федрезерва в отношении основной процентной ставки остаётся прежней. Никто из руководителей ФРС не ожидает её повышения в текущем году. Но и это какой-то сенсацией уже никак назвать нельзя.
Напомню, что и ранее ФРС неоднократно сигнализировала о возможном повышении ставки не ранее середины следующего года, и то, только в случае благоприятной экономической ситуации и инфляционной составляющей. По итогам последнего заседания ФРС семь членов Комитета по открытому рынку не исключают повышение основной процентной ставки примерно в середине следующего года. А пока американский Центробанк продолжит осуществлять скупку ценных бумаг, где ежемесячный объём казначеек по-прежнему будет составлять 80 миллиардов долларов, а ипотечные бумаги будут закупаться на уровне 40 миллиардов долларов в месяц. ФРС вновь заверил рынки в том, что будет осуществлять все необходимые действия для поддержания экономики, которая существенно пострадала от пандемии COVID-19. В то же время в ФРС ещё раз отметили возросшую экономическую активность и занятость, что в период восстановления после коронакризиса вполне закономерно. Что касается обновлённых экономических прогнозов, то здесь необходимо отметить значительное изменение в прогнозе по инфляции, которая в этом году теперь ожидается на уровне 3.4% по сравнению с прошлым прогнозом в 2.4%. Также вырос прогноз по ВВП, который в этом году ожидается в районе 7%. По оценкам экономистов американского регулятора, безработица в текущем году будет находиться вблизи уровня 4.5%, а в следующе году упадёт до 3.8%.
В ходе своей пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл вновь отметил улучшающиеся показатели по занятости и экономической активности. Также Пауэлл ещё раз выделил рост деловых инвестиций и особенно сильный рост расходов домохозяйств. Относительно скачка инфляции — председатель Федрезерва вновь назвал этот фактор временным. Джером Пауэлл снова напомнил, что после кризиса такие бурные восстановления экономической активности и сильный рост инфляции являются вполне закономерными явлениями. Если мы увидим, что инфляция стабильно закрепится выше целевого уровня 2%, придёт время для корректировки денежно-кредитной политики, которая в первую очередь подразумевает повышение процентных ставок, сказал Пауэлл. Из всего вышеописанного можно сделать вывод (или выдвинуть предположение), что ФРС настроена достаточно оптимистично и не исключает ужесточения монетарной политики уже в следующем году. Думаю, что именно это и стало главной причиной такого сильного укрепления доллара США.
Если перейти к торговым рекомендациям по EUR/USD, то основой являются продажи пары после коррекционных откатов в ценовые зоны 1.1985-1.2010 и, возможно, выше (после достижения области цен 1.2030-1.2080). Впрочем, не думаю, что в текущей ситуации пара способна на столь внушительный коррекционный откат. Полагаю, что медведи приложат все силы, чтобы не пустить курс выше ключевого уровня 1.2000. В моменте завершения статьи пара евро/доллар торгуется вблизи нижней границы дневного облака индикатора Ишимоку, выход из которого и пробой оранжевой 200 экспоненциальной скользящей средней окончательно укажут на дальнейшие нисходящие перспективы этого торгового инструмента. Вывод прост и закономерен. Джем коррекционных откатов для открытия коротких позиций — по более выгодным ценам и не в самом низу рынка.
Успехов!
