Доллар укрепился до максимума за два с половиной месяца. Ралли идет почти месяц, ускорилось оно после того, как ФРС взбудоражила рынки, дав понять, что ставки будут повышены раньше запланированного времени. За этот период доллар подорожал по отношению к корзине мировых валют более чем на 2%.
Судя по росту гринбека в сессию четверга, инвесторы закладываются на сильную статистику по рынку труда за июнь, которая продолжит общий восходящий тренд по данному индикатору. Если предположения рыночных игроков оправдаются, разговоры о V-образном восстановлении ВВП США получат подтверждение.
Трейдеры внимательно следят за появлением любой новой информации по рынку труда, поскольку в ФРС восстановление занятости играет первоочередную роль в принятии решения относительно ставок.
В четверг были опубликованы недельные данные по рынку труда. Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, снизилось сильнее прогноза. При этом количество увольнений сократилось до 21-летнего минимума, так как в компаниях и организациях идет нехватка рабочей силы. Между тем темпы снижения числа заявок замедлились с мая. В целом показатель позитивный, и, как и вчерашний отчет ADP, предполагает выход сильных NonFarm Payrolls.
Стоит отметить, что релиз ADP, как правило, проходит бесследно для валютного рынка, но только не в мае и июне. В этот период он является неким спусковым крючком для повышенной волатильности. Инвесторы считают трудовую статистику за июнь как важную недостающую деталь от пазла американского регулятора. По их мнению, если динамика роста рабочих мест и оплаты труда в июне будет сильнее прогноза, можно будет ожидать, что ФРС начнет сокращать стимулы досрочно. По крайней мере раньше ЕЦБ и Банка Англии.
ЦБ США, возможно, пора сворачивать программу количественного смягчения не только по причине макроэкономических сдвигов. Насыщаемый долларами банковский сектор уже не знает, куда припарковать ликвидность в краткосрочной перспективе. С начала апреля резко вырос спрос на обратное репо – возможность выдать краткосрочный залоговый заем ФРС.
Если копнуть еще глубже в этом направлении, становится понятно, что эффект QE не приносит пользы. Чем больше ФРС наводняет банки ликвидностью, тем больше получает ее назад. Огромный рост спроса на репо еще больше заставляет рынки надеяться на сокращение темпов скупки активов в самое ближайшее время. Приблизить этот момент могут сильные пейроллы.
Между тем сегодня американская валюта роста седьмую сессию подряд, чего уже давно не наблюдалось. На графике можно было увидеть завершение формирования потенциального бычьего вымпела сразу после пересечения 200-дневной скользящей средней. Покупатели проверили на прочность максимальную отметку от 31 марта 93,45. Если доллар продолжит повышательную динамику, можно будет заводить речь об окончании формирования крупного паттерна с двойным дном. Пока об этом сказать нельзя, тем более что в американскую сессию доллар отскочил вниз от мартовского пика.
Сильный доллар оказывает давление на фунт и евро, которым и без растущего доллара хватает поводов для пессимизма.
В Англии отмечается существенное ухудшение эпидемиологической обстановки. Рост заразившихся новым штаммом коронавирусной инфекции зашкаливает. Всего за две недели показатель вырос в три раза. Это означает, что британским властям придется хорошенько подумать над решением о полной отмене локдаунов. Как бы не пришлось водить дополнительные меры, при условии если не удастся справиться с темпами распространения более заразного штамма Дельта.
В четверг премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сообщил, что окончательное решение по ослаблению коронавирусных ограничений не принято. Он также дал понять, что в стране придется принять некоторые дополнительные меры предосторожности, сообщает Reuters.
Против фунта играет и слабая статистика по Великобритании. ВВП в первом квартале сократился, причем уточненная оценка свидетельствует о более глубоком спаде. Трейдеры допускают вероятность аналогичного спада по итогам второго квартала. Судя по текущей ситуации с вирусом и появившихся на горизонте новых локдаунов, темпы восстановления экономики могут замедлиться. В таких условиях Банк Англии не рискнет ужесточить политику в скором времени. Об этом свидетельствуют и свежие комментарии главы Банка Англии, на которые пара GBP/USD отреагировала снижением.
Фунт сегодня уходил под отметку 1,3800. Медвежий тренд пока не подтвержден, но понижательный импульс достаточно сильный. Следующая поддержка после 1,3785 располагается на 1,3750, 1,3720. Сопротивление – на 1,3830, 1,3870.
Макроэкономическая картина по еврозоне, в принципе, неплохая. Показатели производственной активности PMI Markit превзошли прогнозы, но это никак не спасает евро, который практически полностью находится во власти повышательной динамики доллара.
Дополнительного негатива евро добавляет обеспокоенность европейцев распространением нового штамма «Дельта» в сезон летних отпусков.
Пара EUR/USD сегодня падала до 1,1830. Несмотря на отскок, не стоит исключать дальнейшие откаты. Прорыв продавцами евро области 1,1830 должен открыть путь к отметке 1,1800 в краткосрочной перспективе.
Краткосрочный прогноз по евро остается негативный, но судя по тому, что пара EUR/USD перепродана, возможны небольшие отскоки вверх.
Поддержка находится на 1,1837, далее – на 1,1780, 1,1735 и 1,1700. Сопротивление отмечено на 1,1885, 1,1910, 1,1950.
