В ближайшем будущем на смену традиционной экономике придет цифровая. Флагманом этой перестройки станет электронный доллар, в выпуске которого заинтересован Федрезерв. По наблюдениям экспертов, регулятор готов вложить многомиллионные средства в создание и внедрение инновации.
«Первой ласточкой» таких изменений стал повсеместный переход банков и обычных пользователей на безналичный расчет. В минувшем году на фоне пандемии COVID-19 число безналичных и бесконтактных платежей среди предприятий выросло в разы. Однако, по мнению аналитиков, активное использование безналичных предполагает сильную зависимость от банков и других кредитных организаций. Эксперты видят опасность безналичной экономики в том, что она может оставить за бортом множество обычных людей. По предварительным расчетам, американская экономика способна исключить 7,1 млн, или 5,4% домашних хозяйств США, не охваченных банковскими услугами.
Подобный негативный сценарий заставил Федрезерв задуматься о поддержке собственной цифровой версии гринбека. Ожидается, что электронный USD, поддерживаемый ФРС, будет функционировать как наличные. Если ввод в обращение цифрового аналога USD пройдет гладко, без комиссий за обработку и сложной адаптации, то для американцев, не охваченных банковскими услугами, ситуация улучшится. Граждане смогут отправлять друг другу наличные в цифровом виде, и эти деньги будут обеспечиваться Федрезервом.
Однако в процессе формирования цифровой экономики с виртуальным долларом во главе существуют подводные камни. Создание валюты центрального банка (CBDC) несет риски сбоя, взлома или нарушения конфиденциальности. В настоящее время система цифровых платежей в США зависит от частных банков. У них, как правило, высокие комиссии за транзакции и другие финансовые операции. Сейчас функционируют электронные приложения, такие как Venmo и Zelle, благодаря которым деньги легко переводятся в цифровом виде, однако они зависимы от кредитных организаций.
Минувшим летом ФРС стала сотрудничать с Массачусетским технологическим институтом, занимающимся разработкой CBDC. При поддержке регулятора специалисты стараются разобраться в «возможностях и ограничениях» цифровых валют. В июне 2021 года эксперты заявили, что цифровой доллар повлечет за собой «радикальные изменения в платежных системах США».
В отношении виртуального USD специалисты разделились на два лагеря. Скептики уверены, что CBDC «превратит ФРС в розничный банк», а сторонники считают эту идею революционной, сродни появлению Интернета. По словам Ханны Халабурды, профессора Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета и бывшего экономиста Банка Канады, доступ к финансовой системе США «должен быть общественным благом, бесплатным и доступным для всех». В реализации этой идеи поможет цифровой гринбек, полагает профессор Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета.
Создание виртуального USD является приоритетом для американской экономики, уверены исследователи Digital Dollar Project. Они выступают за внедрение CBDC в США. Данный проект представляет собой партнерство между консалтинговой компанией Accenture и некоммерческой организацией Digital Dollar Foundation. По мнению аналитиков, Соединенным Штатам следует поторопиться с созданием и внедрением собственной цифровой валюты, поскольку им на пятки наступают другие страны. Согласно исследованию CBDC Tracker под руководством Boston Consulting Group, в данный момент более 60 стран и юрисдикций изучают возможности цифровых валют или проводят собственные электронные тендеры.
Возглавляет глобальную цифровую гонку Китай с электронным юанем. Подобными разработками также занимаются Великобритания, Россия и Швеция, которая тестирует электронную крону. При этом мотивы создания национальных виртуальных валют у всех разные. В развивающихся странах с низким доступом к надежным банковским услугам CBDC помогают ускорить текущие процессы, такие как перевод денег за границу и др. В более благополучных государствах цифровая валюта – это способ сохранения доминирующей позиции национального средства платежа.
Цифровой USD & криптовалюты: битва гигантов
Один из важных вопросов, стоящих перед монетарными властями, – придание цифровым валютам статуса официальных платежных средств. Другой животрепещущей темой является финансовое обеспечение криптовалют (биткоина, ETH) центробанками наряду с виртуальным USD. Данные вопросы – ключевые для ФРС. Фундаментальным понятием для регулятора является способ управления цифровым долларом (коммерческими банками или Федрезервом).
Виртуальный USD, как и любая криптовалюта, обладает соответствующими характеристиками, в частности децентрализацией. Это затрудняет контроль со стороны монетарных властей. В данный момент большинство центральных банков не пользуется технологией блокчейн. Это связано с существующими ограничениями и высокими затратами, а также со сложностью транзакций. По мнению специалистов Digital Dollar Project, новая цифровая система необязательно должна базироваться на технологии блокчейн, однако обязана быть зашифрованной и гарантирующей безопасность. В Digital Dollar Project изучают различные электронные архитектуры, однако считают наиболее надежной систему распределенного реестра.
Анализируя преимущества и недостатки цифрового доллара, эксперты пришли к выводу, что они связаны с двумя проблемами: конфиденциальностью и безопасностью. Цифровую финансовую систему, в отличие от традиционной банковской, легко взломать. Система электронных валют – лакомый кусок для хакеров, из-за чего под угрозой рискуют оказаться личные данные и средства пользователей.
Многие эксперты считают цифровую валюту новой формой государственного контроля над своими гражданами. Это особенно заметно в Китае, где цифровой юань стал дополнительным способом расширения сферы влияния со стороны государства. Однако в Digital Dollar Project считают, что американцам это не грозит, поскольку их конституционные права хорошо защищены.
В отношении пользы и вреда цифрового USD для экономики страны мнения членов ФРС разделились. По словам Рэндала Куорлза, вице-председателя Федрезерва, CBDC могут оказаться «заблуждением, вызванным желанием новизны и страхом упустить шанс». Он сомневается в потенциальных преимуществах CBDC, зато обращает внимание на «значительные риски».
Однако другие представители регулятора относятся к внедрению цифрового гринбека с энтузиазмом. По мнению Лаэль Брейнард, члена совета директоров ФРС, данную инновацию ждет блестящее будущее. Что касается председателя ФРС Джерома Пауэлла, то он осторожен в своих высказываниях. По словам главы регулятора, он «открыт для идеи цифрового доллара». При этом Дж. Пауэлл обратил внимание на необходимость тщательной проработки деталей проекта. «Это важнее, чем быть первым», – подчеркнул председатель ФРС.
