Валютный рынок практически замер в ожидании публикации важных данных потребительской инфляции в США сегодня, которые либо подтвердят тезис ФРС о том, что инфляционный всплеск носит локальный характер, либо нет.

Согласно представленному прогнозу, потребительская инфляция в США в годовом выражении должная скорректироваться с отметки 5.0% до 4.9%. В месячном выражении в июне понизится в росте до 0.5% с 06% месяцем ранее. Базовая потребительская инфляция год к году, наоборот, может подрасти до 4.0% с 3.8%, а вот в июне упасть с майских цифр 0.7% до 0.4%.

Как может отразиться на динамике курса американского доллара больший рост инфляции или, наоборот, заметное ее снижение?

Если данные потребительской инфляции, конечно, в первую очередь базовой, покажут ее замедление, то это будет хорошим сигналом для инвесторов на рынках акций и облигаций. Это связано в первую очередь с тем, что настойчивость ФРС в вопросе длительного поддерживания экономики страны, насколько это будет возможно, сверхмягким монетарным курсом является положительным фактором для спроса на акции компаний. Также нынешний курс является позитивным для интереса со стороны инвесторов, инвестирующих в государственный долг Америки. Поэтому считаем, что если значения базовой потребительской инфляции окажутся ниже ожиданий – это спровоцирует новую волну спекулятивного роста фондовых индексов в Штатах и в мире в целом.

Эта динамика в первую очередь связана с тем, что американский регулятор может отложить дискуссию о том, что эпоха сверхмягкой денежно-кредитной политики может быть отложена до лучших времен.

Как отреагирует доллар на публикуемые данные по инфляции?

Полагаем, что с учетом сложившихся настроений на рынках он окажется под давлением, если значения в первую очередь базовой потребительской инфляции упадут заметно ниже прогноза. Это связано с тем, что в данной ситуации Федрезерв вряд ли будет стремиться к повышению уровня процентных ставок в ближайшем обозримом будущем, что и станет причиной потери интереса со стороны рыночных игроков к американской валюте.

Конечно, если рассматривать вариант роста инфляционного давления, то это вызовет обратную реакцию на рынках – распродажу акций компаний, рост доходности трежерис и повышение курса доллара.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется ниже уровня 1.1880, практически не двигаясь в ожидании выхода значений инфляционных показателей из США. Считаем, что снижение инфляции в Америке окажет локальную поддержку пары и она устремится к 1.1965.

Прогноз по паре XAUUSD оставляем прежним. Она находится выше уровня поддержки 1797.00, фактически двигаясь в узком диапазоне 1797-1811.00. Полагаем, что цена на золото вырастет на фоне снижения инфляции к 1821.00 с перспективой повышения к 1837.00.