Первая неделя августа обещает быть не столь насыщенной по сравнению с предыдущими неделями июля. Позади – заседания ФРС и ЕЦБ, релизы данных по росту инфляции в США и Европе и выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе.
Август в этом плане более «пустой» месяц. Например, члены регуляторов ушли на летние каникулы – ближайшие заседания Федрезерва и Европейского Центробанка состоятся лишь в сентябре. Наиболее важное событие текущего месяца – это экономический симпозиум в американском городке Джексон-Хоул. В ходе этого мероприятия, которое запланировано на конец августа, выступят представители ЦБ и правительств ведущих стран мира. Ожидается, что на этом симпозиуме Джером Пауэлл сообщит о дальнейшей судьбе стимулирующей программы – либо намекнёт о возможном сворачивании QE уже в рамках 2021 года, либо займёт выжидательную позицию. Не последнюю роль в этом контексте сыграют ключевые макроэкономические данные, которые будут опубликованы в преддверии этой конференции.
Именно поэтому июльские Нонфрамы (релиз запланирован на пятницу, 6 августа) могут спровоцировать повышенную волатильность по паре eur/usd. Данные по рынку труда США важны сами по себе, однако сейчас на кону – судьба QE. Августовские цифры мы узнаем уже в начале сентября, то есть после экономического симпозиума, поэтому Пауэлл будет оперировать теми данными, которые опубликуют 6 августа.
Напомню, что уровень безработицы в США в июне немного подрос, выйдя на отметке 5,9%. Также разочаровал прирост числа занятых в производственном секторе экономики – вместо ожидаемого роста до 28 тысяч показатель увеличился лишь на 15 тысяч. Но в целом американский рынок труда развил свою «крейсерскую скорость». Количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 850 тысяч, хотя средний прогноз был на уровне 700 тысяч. Последний результат – лучший результат с августа прошлого года, когда экономика США выдала на-гора полтора миллиона рабочих мест. И здесь также необходимо обратить внимание на тенденцию: показатель последовательно растёт уже на протяжении последних двух месяцев: если в апреле было создано 278 тысяч рабочих мест, то в мае – 580 тысяч, а в июне – 850 тысяч. Согласно предварительным прогнозам, в июле положительная тенденция сохранится – количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно вырасти почти на 900 тысяч. А вот уровень безработицы, наоборот, должен снизиться до отметки 5,7%, приблизившись к докризисным значениям. Показатель средней почасовой оплаты труда также может продемонстрировать положительную динамику (+0,4% м/м и +3,9 г/г).
Если июльские Нонфармы выйдут на уровне прогнозов (и тем более – в «зелёной зоне»), доллар получит существенную поддержку, так как на рынке снова заговорят о досрочном сворачивании QE. Так, некоторые эксперты допускают вариант того, что Федрезерв начнёт готовить рынки к такому шагу уже в сентябре. Другие аналитики настроены более оптимистично – по их мнению, соответствующие сигналы Джером Пауэлл озвучит в конце августа, в ходе своего выступления в Джексон-Хоул. Сильные Нонфармы увеличат вероятность реализации одного из вышеуказанных сценариев.
Безусловно, пятничный релиз является наиболее важным для пары eur/usd. Но, как говорится, «не Нонфармами едиными» живёт рынок. Например, сегодня в первый торговый день недели будет опубликован производственный индекс ISM. Этот показатель должен выйти на отметке 60,8 пункта, то есть практически на том же уровне, что и в предыдущем месяце (60,6). Поэтому рынок отреагирует на этот релиз только в случае существенного отклонения от прогнозного значения.
Во вторник, 3 августа, экономический календарь по паре eur/usd практически пуст. Из всех запланированных событий можно выделить выступление представителя ФРС Мишель Боумен. Ранее она заявляла о том, что рост инфляции носит временный характер, поэтому регулятору не стоит спешить с решениями относительно QE. Впрочем, данное заявление Боумен делала ещё до последнего инфляционного релиза, поэтому вполне вероятно, что во вторник она может ужесточить свою риторику, оказав поддержку доллару.
В среду, 4 августа, в период американской сессии будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг от ISM и отчёт по рынку труда от агентства ADP. Непроизводственный индекс ISM должен отразить минимальный прирост относительно предыдущего месяца (60,5 в июле по сравнению с 60,1 в июне). Что касается отчёта ADP, то здесь также ожидается положительная динамика – по прогнозам, число занятых в частном секторе должно вырасти в июле на 700 тысяч.
В четверг, 5 августа, следует обратить внимание на выступление члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Недавно заявил, что американскому регулятору «скорее всего придётся» начать сокращение программы выкупа активов уже в этом году, «чтобы иметь возможность приступить к повышению базовой ставки к концу следующего года». Если он снова подтвердит вышеуказанную позицию, доллар получит существенную поддержку.
С точки зрения техники пара на таймфрейме D1 находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, над линиями Tenkan-sen и Kijun-sen, но под облаком Kumo. Таким образом индикатор Ишимоку образовал сигнал «Золотой крест», который сигнализирует о возросшей вероятности смены тренда. Ключевым уровнем сопротивления является отметка 1,1890 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Если коррекционный рост в этой ценовой области будет затухать, можно рассматривать короткие позиции с первой целью 1,1810 – это средняя линия индикатора Bollinger Bands.
