За последние полгода доля институционалов на рынке криптовалют существенно возросла. Интерес крупных компаний к монетам делает их более сбалансированными и предсказуемыми, однако рынку лишь предстоит узнать все прелести такого массового присутствия институциональных инвесторов в криптовалютах. К примеру, аналитики опасаются, что текущий рост ETH совершенно не связан с деятельностью розничных торговцев, а всецело заслуга крупных компаний. Схожая ситуация с первой криптовалютой, ведь согласно данным более 50% всех транзакций в сети биткоина производится с адресов, на кошельках которых минимум 10 тысяч BTC. С одной стороны, столь большой наплыв институционалов активно влияет на развитие рынка, но вместе с тем есть и те, кто может воспользоваться своим влиянием для быстрого, и крайне вредного для рынка, обогащения.
Стало известно, что на криптовалютную биржу было переслано более $12 миллиардов в BTC и ETH с одного или нескольких адресов. Есть подозрения, что колоссальные вливания мог производить один и тот же кит. Вполне вероятно, что подобные инвестиции рассчитаны на получение быстрой прибыли, путем вложения средств перед началом роста рынка и их фиксация в определенный момент. Как сообщают аналитики Santiment, подобные действия китов в прошлом приводили к «дампу», а перед этим провоцировали «локальный пик» рынка. В краткосрочной перспективе это способствует росту спроса на рынке и вызывает мощный прирост цены и комиссионных. Стоит отметить, что при этом объемы торгов практически не меняются. Все это провоцирует создание буферной зоны между реальной стоимостью актива и текущими ончейн-показателями. Благодаря такому расхождению медведи способны оказать дополнительное влияние на котировки и усугубить коррекцию.
Именно это и произошло с котировками пары BTC/USDT, когда биткоин просел более, чем на $2k незадолго после колоссального перевода. В это же время Ethereum обвалился до уровня поддержки на отметке $3,1k. Помимо образования расхождения подобные манипуляции оказывают дополнительное давление на котировки криптовалют. Получив прибыль, спровоцированную «пампом» институционалы начинают фиксировать доходы, чем оказывают дополнительное давление на котировки криптовалюты. Среди побочных эффектов таких операций можно выделить повышенную волатильность актива, а также усиленную коррекцию и убытки, спровоцированные закрытием позиций на криптовалютных площадках.
Основная проблема подобных манипуляций заключается в их стремительности и отсутствии реальных оснований для роста. Институционалам, в отличие от розничных трейдеров, не нужно консолидировать усилия для того, чтобы спровоцировать локальный бум цены и обогатиться. В текущей ситуации все обошлось. Несмотря на попытку «пампа и дампа», показатели BTC и ETH начинают восстанавливаться. Однако главной опасностью подобных операций является ситуация на рынке во время их осуществления. Текущие настроения рынка не дали цене «битка» упасть ниже линии восходящей поддержки. Однако при менее благоприятных обстоятельствах и более активном участии медведей, подобная затея может стать предпосылкой к пробою важных уровней поддержки и, в перспективе, широкому развороту тренда. То же самое касается и ETH, который мог пробить $3,1k и усугубить падение за пределы круглой отметки, спровоцировав потери среди игроков рынка.
Рынок только начинает адаптироваться к подобным проявлениям жадности, которые будут все чаще проявляться с учетом роста институционализации главных криптовалют. На текущий момент можно с уверенностью сказать одно: несмотря на сокращение розничной аудитории у BTC и ETH, волатильность этих активов не уменьшиться. Это как раз связано с тем, что крупные игроки с еще большей долей контроля продолжат влиять на котировки монет и использовать настроения рынка в своих интересах. Кейс с переводом $12 миллиардов в ETH и BTC тому яркое подтверждение. А тем временем доля институционалов в биткоине продолжает расти. Недавно MicroStrategy приобрела еще 3k биткоинов на $177 миллионов, а общее число китов перевалило за 50%.
