S&P500

Рынок США усилил коррекционное снижение перед ФРС. Доллар растет перед ФРС.

Рынок США заметно снизился по главным индексам на закрытии прошедшей недели. Индексы Доу -0.5%, NASDAQ -0.9%, S&P500 -0.9%.

Рынки Азии выросли утром в понедельник: индексы Японии +0.6%, Китая +1%.

Перспективы инфляции в США и ЕС – теперь самые важные темы для рынков, особенно перед заседанием ФРС США в среду. Так, инфляция цен производителей в Германии выросла в августе темпом +1.5% к июлю – заметно выше прогноза +0.8%, показал отчет утром в понедельник.

Сырьевой рынок. Нефть умеренно снижается в понедельник, Брент 74.80 долл. – после максимума 76 долл. на прошлой неделе. Главным героем и возмутителем спокойствия на рынке Европы стал природный газ – на прошлой неделе газ достиг огромных 1000 долл. за тысячу кубометров в Европе. В США природный газ также вырос, превысив максимальные уровни за 5 лет. Сейчас природный газ в США торгуется по цене 5 долл. за контракт – это примерно +70% к ценам осени 2020 – зимы 2021 года. Причиной резкого роста цен на газ аналитики считают низкие уровни запасов газа в газохранилищах в Европе перед началом отопительного сезона. Высокие цены на газ могут усилить экспорт газа из США в ЕС, это в перспективе снизит долю Газпрома на рынке газа в Европе.

Ковид в мире: Ковид в мире снизился вчера до +350 К новых случаев вчера, в США + 33 К случаев вчера. Как мы знаем, статистика Ковида стандартно снижается в выходные, будем ждать новых данных в рабочие дни.

S&P500 4433, диапазон 4390–4460. Утром в понедельник фьючерсы на индекс S&P500 продолжили снижение – 0.8%. Как мы и предполагали, коррекционные настроения на рынке усиливаются перед ФРС. Индекс S&P500 не смог удержать рост от 50-дневной средней в пятницу, рынок упал ниже этого важного уровня. Это первое закрытие индекса S&P500 с середины июля. Что касается ожиданий от решений ФРС в ближайшую среду – рынок широко ожидает объявления ФРС начала поворота монетарной политики от максимальной поддержки роста к более нейтральной. ФРС с большой вероятностью объявит в среду о начале сокращения программы поддержки роста экономики с текущих 120 млрд долл. в месяц до 0 к середине 2022 года – темпом по 15 млрд долл. в месяц. Сокращение программы вливаний ликвидности от ФРС ожидается в ноябре или декабре. В остальном обстановка на рынке США спокойная, новостей важных пока нет.

USDX 93.30, диапазон 93.00–93.50. Индекс доллара заметно вырос, с 92.80 до 93.20 на закрытии прошлой недели – доллар держится на максимальных уровнях за последние 3 недели и продолжает рост в частности против евро. Доллар укрепляется на ожидании ужесточения политики ФРС.

USDCAD 1.2810, диапазон 1.2780–1.2850. Пара доллар-канадец растет вслед за долларом США и игнорирует высокие цены на нефть и газ.

Заключение: Ситуация на рынке США выглядит таким образом, что крупные инвесторы выбрали момент ужесточения политики ФРС как удобный для глубокой коррекции. Несмотря на снижение рынка США примерно на 3% от максимумов года, это очень небольшое снижение по сравнению с предыдущим ростом – и коррекция может быть намного сильнее. Инвесторам не стоит торопиться с новыми покупками – нужно ждать подтверждений завершения коррекции.