Пока ФРС готовилась к двухдневному заседанию, тревожные новости пришли из Поднебесной.

Крупнейший девелопер страны – Evergrande Group – оказался на грани банкротства.

Опасения по поводу возможного дефолта китайского гиганта рынка недвижимости с долговыми обязательствами на сумму более чем $300 млрд спровоцировали распродажу рисковых активов в Азии, которая затем распространилась на Европу и Уолл-стрит.

По итогам торгов понедельника ключевые американские фондовые индексы резко снизились.

При этом S&P 500 просел на 1,7%, продемонстрировав максимальные потери с 12 мая.

Страхи относительно того, что банкротство крупнейшего девелопера Поднебесной способно вызвать цепную реакцию неплатежей не только на китайском, но и на мировом рынке, подтолкнули инвесторов к защитному гринбеку.

На этом фоне американская валюта достигла четырехнедельного пика в районе 93,45 пункта.

Впрочем, доллар довольно быстро утратил позитивный импульс из-за снижения доходности 10-летних облигаций США на 4,7%.

Это позволило паре EUR/USD, которая начала новую неделю под умеренным «медвежьим» давлением и упала до минимальных с 23 августа значений вблизи 1,1700, отыграть свои дневные потери.

Что касается данных, накануне Германия опубликовала августовский индекс цен производителей, который вырос на 1,5% в месячном выражении и на 12% в годовом. Это вызвало умеренные опасения по поводу инфляционного давления в ЕС и могло стать позитивным сигналом для евро, свидетельствуя о том, что ЕЦБ придется быстрее ужесточать монетарную политику.

Однако эти опасения погасила член правления ЕЦБ Изабель Шнабель, которая заявила, что европейский регулятор рад увидеть «шансы роста» инфляции после того, как он так долго занижал свой целевой показатель в 2%.

«То, что мы наблюдаем, – это некоторые шансы на повышение перспектив инфляции. Учитывая, что инфляция так долго оставалась на таком низком уровне, я думаю, мы должны радоваться тому, что инфляция движется вверх в желаемом направлении», – сказала И. Шнабель.

Кроме того, она сообщила, что ЕЦБ должен принять решение по PEPP и APP в декабре, и поскольку дальнейший путь все еще остается неопределенным, было бы ошибкой ужесточать денежно-кредитную политику слишком рано.

В результате пара EUR/USD завершила вчерашний день с символическим снижением на 0,01% вблизи 1,1726.

Во вторник рынки зализывают раны, ослабляя давление покупателей на безопасный доллар.

Фондовые индексы в США сегодня открылись ростом, восстановившись после понедельника – худшего дня за несколько месяцев на фоне ослабления беспокойства по поводу долгового кризиса в сфере недвижимости Поднебесной.

Хотя второй по величине застройщик Китая остается в тяжелом положении, глава Evergrande выразил уверенность в том, что компания оправится после тяжелого периода.

Помимо этих успокаивающих слов с оптимизмом высказались аналитики с Уолл-стрит, которые считают, что Evergrande вряд ли ждет судьба Lehman, а рынки – эффект домино.

Они преуменьшают риск системного финансового кризиса в КНР, указывая на пока еще широкий спектр возможностей, доступных Пекину.

«Мы не рассматриваем кризис Evergrande как повтор инцидента с Lehman в Китае, потому что политики, скорее всего, предотвратят систематический риск, чтобы выиграть время для урегулирования долга и предложить маржинальное смягчение для общей среды кредиторов», – сказали специалисты Citigroup.

Эксперты отмечают, что настроения инвесторов довольно хрупкие, но базовые показатели свидетельствуют о том, что ситуация на рынке располагает к повышению аппетита к риску.

«Когда мы смотрим на фундаментальные факторы – общий рост и состояние экономики в целом – мы по-прежнему уверены в том, что ситуация исправится сама собой», – сообщили стратеги JP Morgan.

Еженедельный опрос инвесторов JP Morgan показал, что 61% респондентов планируют увеличить присутствие на фондовом рынке.

Пара EUR/USD попыталась принять участие в ралли рисковых активов, но привлекла покупателей на подступах к 1,1750, развернулась вниз и отметила локальный минимум на 1,1716.

Понижательным фактором для евро стали комментарии представителей ЕЦБ.

Так, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что инфляция может исчерпать потенциал роста примерно в ноябре, в то время как ЦБ не отмечает никаких указаний на то, что заработные платы растут.

Кроме того, несмотря на то, что регулятор сокращает объемы покупки облигаций в рамках программы PEPP, он может компенсировать это увеличением покупок в рамках другой схемы, APP. По крайней мере, об этом сегодня сказал еще один член ЕЦБ Яннис Стурнарас. Чем больше денег будет печатать ЕЦБ, тем сильнее будет давление на евро.

Вместе с тем внимание трейдеров обращено к очередному двухдневному заседанию Федрезерва, которое стартует во вторник и завершится в среду.

Хотя регулятор вряд ли объявит об изменениях в политике, он может намекнуть на дату начала сокращения программы покупок облигаций, например, в ноябре.

При этом не исключено, что более низкая инфляция в августе и последний разочаровывающий отчет по американской занятости могут дать главе ЦБ Джерому Пауэллу возможность отодвинуть изменения на декабрь.

Свой вердикт по кредитно-денежной политике ФРС озвучит только завтра, и пока инвесторы воздерживаются от активных действий в отношении американской валюты.

Во вторник индекс USD торгуется в диапазоне 93,00–93,30, оставаясь ниже месячного максимума, зафиксированного накануне.

Что касается пары EUR/USD, она продолжает торговаться ниже 50-, 100- и 200-дневной скользящей средней. Это говорит о том, что в целом «медведи» контролируют ситуацию.

Первоначальная поддержка находится на 1,1720 и далее – на 1,1700 и 1,1660.

Сопротивление расположено на 1,1750, 1,1790 и 1,1830.