Последние данные с рынка труда США, перспективное замедление роста экономики, взлет инфляции указывают на высокую вероятность сваливания национальной экономики в стагфляцию.

Экономические проблемы в Америке, поддерживаемые последствиями COVID-19, неуклонно тянут экономику этой страны в яму. Высокая инфляция, оценочные перспективы замедления роста экономики, а затем вероятная ее стагнация на фоне серьезных проблем на рынке труда грозят возникновение такого явления, как стагфляция, выйти из которой будет крайне сложно. Нынешний политический и экономический курс прямо ведет США к новым экономическим проблемам. Не выходя из одного кризиса, они рискуют свалить в другой.

Самым неприятным в данной ситуации является то, что Америка, находясь в центре мировой экономики, станет причиной для старта нового мирового кризиса, а непомерные политические амбиции на фоне разброда и шатания во власти могут стать причиной сначала локального военного конфликта, а затем и широкомасштабного.

На фоне избытка долларовой ликвидности в преддверии зимы продолжается безумный рост цен на товарные и сырьевые активы, в которые пытаются конвертировать «вертолетные доллары» инвесторы. Фактически они стремятся обменять ничем не обеспеченные деньги на реальные активы. Если бы такой рост цен происходил в ситуации реального роста мировой экономики, то можно было бы говорить о реальном спросе. Но в нынешних условиях это не так.

На валютном рынке наблюдается консолидация евро, стерлинга и франка против доллара. В то же время получают поддержку товарные и сырьевые валюты – австралийский, новозеландский и канадский доллары, а также российский рубль.

Завтра будут опубликованы данные потребительской инфляции в Америке. Ожидается закрепление инфляции на уровне в 5.3%. В то же время предполагается рост базовой инфляции в сентябре на 0.3% с 0.1% в августе.

Какая может быть реакция рынка на эти данные?

Если цифры по инфляции окажутся на уровне ожиданий или выше – это усилит вероятность более раннего повышения процентных ставок Федрезервом, что снова ударит по рынку акций в Америке, а затем и по всему миру. Эти данные вызовут новый всплеск распродаж на рынке государственного долга с одновременным повышением доходности. На этой волне курс доллара получит поддержку, золото начнет снижаться. Но укрепление курса американской валюты в первую очередь против европейских валют будет носить локальный характер. Цены на сырую нефть могут приостановить рост, правда, лишь на время. Это также не остановит повышательную динамику товарно-сырьевых валют, которые растут на волне спроса на товарные активы и сырье. Иена также будет получать поддержку.

Если значения инфляции покажут снижение, то можно будет наблюдать противоположную картину. Конечно, какая будет реакция рынка на данные мы уже узнаем завтра.

Прогноз дня:

Пара AUDUSD консолидируется выше уровня 0.7310 в ожидании публикации важных данных по инфляции в Америке. Пара может скорректироваться к этой отметке, прежде чем возобновит рост к 0.7470 на фоне обнародования значений по инфляции.

Пара USDRUR торгуется на уровне 71.35. Она снижается на волне факта высокой процентной ставки в России, экономических проблем в США и взлета цен на сырую нефть. Прорыв этой отметки приведет к дальнейшему падению пары к 70.40.