Европейская валюта в паре с долларом США на прошлой неделе продолжала очень слабую коррекцию, что отлично видно на иллюстрации выше. Как мы уже говорили, теперь для пары огромное значение будет играть преодоление или непреодоление критической линии Киджун-сен. Если быкам удастся провести пару через эту линию, тогда шансы на продолжение восходящего движения значительно вырастут. Если нет, то с высокой долей вероятности возобновится движение вниз. Напомним, что уже через полторы недели состоится очередное заседание ФРС, на котором большинство трейдеров будут опять ожидать объявления о начале сворачивания программы количественного стимулирования. Также напомним, что, по мнению примерно половины экспертов, ФРС должна была просигнализировать о сворачивании QE еще в сентябре. Но тогда этого не произошло. Сейчас также, как минимум, половина экспертов ожидают сворачивания программы QE, но и на этот раз все может закончиться так, как того не ждут. Проще говоря, ФРС может опять взять паузу и не форсировать события, а подождать до декабря, когда состоится последнее, восьмое заседание регулятора в этом году.
Оснований для подобного развития события достаточно много. Например, слабые отчеты по NonFarm Payrolls за последние два месяца. Напомним, что главной целью ФРС является полное восстановление рынка труда и, собственно, именно ради этого и продолжает действовать программа количественного стимулирования. Однако, это палка о двух концах. С одной стороны, если темпы восстановления рынка труда падают(а они падают), тогда программу QE нужно продлевать. С другой стороны, рынок труда все же восстанавливается, а программу QE не завершат в один день, неделю или месяц. Она будет еще функционировать в любом случае до середины 2022 года, как заявил Джером Пауэлл. Следовательно, вопрос стоит в том, хватит ли времени рынку труда восстановиться до уровней максимальной занятости с учетом действия программы QE до середины 2022 года и с условием ее постепенного сокращения? Именно на этот вопрос и предстоит ответить ФРС 3 ноября.
Мы же еще раз обращаем внимание трейдеров на тот факт, что две основные пары евро/доллар и фунт/доллар движутся сейчас по-разному, что достаточно несвойственно для них. Таким образом, нельзя сделать вывод о том, что американские факторы сейчас оказывают значительное влияние на валютный рынок. Мы предполагаем, что евро и фунт в последнее время растут против доллара на основании того, что рынки просто устали ждать от ФРС объявления о завершении QE. Но в то же время по паре евро/доллар речь сейчас идет о банальной коррекции против нисходящего тренда, а по паре фунт/доллар о более сильном движении котировок вверх. Оно тоже подпадает под понятие «коррекция», но, тем не менее, движение гораздо более сильное и может стать началом нового восходящего тренда.
Чего ожидать на следующей неделе трейдерам? Как мы уже говорили, макроэкономическая статистика сейчас крайне редко оказывает влияние на ход торгов. В принципе, учитывая волатильность пары евро/доллар, вообще сложно сказать, что оказывает влияние на ее движение. Тем не менее, важные макроэкономические и фундаментальные события все же не стоит упускать из виду. Тем более, что на следующей неделе состоится заседание ЕЦБ, что всегда важно и интересно. Собственно, до четверга, когда будут подведены результаты заседания, ничего интересного в Евросоюзе происходить не будет. Да и от заседания европейского центробанка ждать сейчас ничего особенного не приходится. Ключевая ставка останется без изменений с вероятностью 100%. Таким образом, опять все будет зависеть от того, что скажет на пресс-конференции Кристин Лагард, а также какова будет риторика в отношении программы PEPP. Напомним, что программа PEPP, по сути, та же программа QE. На прошлом заседании Лагард уже заявила, что ее объемы будут сокращаться в последних двух кварталах 2021 года. Таким образом, ЕЦБ уже по факту приступил к сворачиванию стимулирования. Если этот процесс будет развиваться, тогда евровалюта может получить дополнительную поддержку рынка.
Также в пятницу будет опубликован отчет по ВВП за третий квартал в Евросоюзе. Напомним, что этот отчет выходит минимум в трех оценках, но первая и последняя имеют наивысший приоритет. По прогнозам экспертов, ВВП в третьем квартале увеличиться на 2%, что очень мало по сравнению с американским ВВП. В пятницу будет опубликован еще и отчет по инфляции за октябрь, которая может ускориться с 3,4% г/г до 3,6-3,7% г/г. В принципе, ничего удивительного в этом не будет, так как инфляция сейчас растет во многих странах мира. Тем не менее, эти два отчета могут оказать сильное влияние на движение пары евро/доллар в течение недели.
Торговые рекомендации для пары EUR/USD:
Техническая картина пары EUR/USD на 4-часовом графике весьма понятная. Пара пытается сформировать новый восходящий тренд, но в последние два торговых дня остановилась в продвижении вверх и сейчас располагается чуть выше критической линии. Таким образом, если трейдерам удастся удержать пару выше линии Киджун-сен, то покупки останутся актуальными с целями, разбросанными до уровня 1,1750. Учитывая слабую волатильность, даже эта цель может быть слишком дальней, несмотря на сильную макроэкономический и фундаментальный фон на следующей неделе. Если же цена закрепится обратно ниже критической линии и не начнется откровенный флэт, то советуем вновь продавать пару с целями, который находятся около уровня 1,1490.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
