Прошедшая неделя оказалась позитивной для рынков акций на волне ряда событий, которые, вероятнее всего, окажутся долгоиграющими.
Напомним, что на прошедшей неделе состоялось заседание ФРС по денежной политике, которое подтвердило идею начать сокращение мер стимулирования с окончанием этого процесса в середине следующего года. Эти новости были ожидаемы рынками и поэтому не стали сильным драйвером поддержки курса доллара, так как были уже отыграны ранее рынками. А вот отсутствие четких планов по срокам старта повышения процентных ставок и в целом «голубиное» по тону выступление Дж. Пауэлла на пресс-конференции, когда он заявил о том, что банк будет действовать исходя из развития событий и что регулятор по-прежнему считает рост инфляции к отметке в 5.4% временным, стало негативной новостью для курса доллара, который ранее рос в целом в основном благодаря усилению ожиданий более раннего повышения процентный ставок.
Так чего стоит ожидать на рынках в ближайшем обозримом будущем?
Полагаем, что в целом сохраняющийся мягкий монетарный курс ФРС, несмотря на старт процесса сокращения программы количественного смягчения, будет поддерживать американские и не только фондовые индексы. Также рынок надеется на то, что новость о лекарстве против COVID-19 от компании Pfizer, которое показало отличные результаты клинических исследований, приведет к окончательному решению проблемы пандемии коронавирусной инфекции со всеми вытекающими положительными результатами для мировой экономики.
На этой волне можно ожидать прироста количества новых рабочих мест в Америке и в целом роста деловой активности, что может оказать давление на инфляцию в Штатах и в целом в мире, а предложенная Конгрессом новая программа инфраструктурного стимулирования в 1 трлн долларов только будет поддерживать этот процесс.
В отношении динамики курса доллара на ближайшую перспективу заметим, что он может плавно подрастать к основным валютам, но в целом, вероятнее всего, будет находиться в «боковике», так как сильный стимул для его роста –перспективное повышение процентных ставок – отодвигается на неопределенный срок.
Цены на сырую нефть, как мы и предполагали, скорее всего, будут поддерживаться широким спросом в преддверии зимы, но пока вряд ли вырастут выше недавних максимумов, поэтому считаем, что нефтяные контакты следует покупать на снижении для марки Brent примерно от уровня в 81.00 доллара за баррель, а для WTI от отметки в 79.00.
Подводя итог, полагаем, что важная новость о скорейшем начале производства уже лекарства от коронавирусной инфекции, причем не только на Западе, но и в России, а такое сообщение также есть, будет стимулировать повышенный спрос на акции компаний, серьезно пострадавших в период пандемии – авиаперевозчики, туристические компании и тому подобное, а вот акции тех компаний, которые зарабатывали, условно говоря, на «удаленке», наоборот, могут оказаться под сильным давлением. Доллар, скорее всего, сильно не изменится по отношению к основным валютам, а цены на сырую нефть так и останутся в боковом диапазоне на текущей неделе.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD остается под давлением. Если она так и не поднимется выше отметки 0.7425, следует ожидать возобновления ее снижения к 0.7380, а затем и к 0.7325.
Пара GBPUSD откатила к отметке 1.3475 и сейчас находится выше нее. Снижение ниже этого уровня может привести к возобновлению падения пары к 1.3400, а затем и к 1.3300.
