В период азиатской сессии пятницы пара евро-доллар обновила очередной годовой минимум, опустившись до отметки 1,1436. Буквально за два дня пара снизилась более чем на 150 пунктов, реагируя на рекордный рост инфляции в США, «ястребиные» комментарии министра финансов Джанет Йеллен (о том, что ФРС не допустит повторения инфляции 70-х годов) и слухи о том, что пост главы ФРС в следующем году займёт Лаэль Брейнард.
Такой фундаментальный фон спровоцировал импульсный рост индекса доллара США, который подскочил до отметки 95,2 (максимум с июля прошлого года). Долларовые пары отреагировали соответствующим образом: в подавляющем большинстве случаев гринбек значительно усилил свои позиции. Пара eur/usd не стала исключением. Более того, «голубиные» комментарии представителей ЕЦБ на фоне ухода «последнего ястреба» Йенса Вайдмана оказали дополнительное давление на пару. Медведи не только закрепилась в рамках 14-й фигуры, но и заявили претензии на покорение 13-го ценового уровня, судя по силе нисходящего движения. Быки eur/usd могут рассчитывать лишь на краткосрочные коррекционные всплески, которые, впрочем, позволяют зайти в продажи по более выгодной цене. Другими словами, доллар после долгой спячки наконец-то «ожил» и смог импульсно пробить уровень поддержки 1,1530, который служил надёжным уровнем поддержки на протяжении почти пяти недель. Теперь южный тренд снова в разгаре.
Непосредственным поводом для усиления гринбека стал релиз данных по росту американской инфляции. Примечательно, что трейдеры не сразу собрались с мыслями: после кратковременного роста сразу после публикации доллар некоторое время находился в растерянном состоянии, словно набираясь духу для очередного рывка. Но буквально через несколько часов под занавес американской сессии среды американец стал пользоваться повышенным спросом. Участники рынка, судя по всему, пришли к обоснованному выводу о том, что Федрезерв не сможет сохранять выжидательную позицию на фоне такого рекордного роста ключевых инфляционных показателей. Судите сами: общий индекс потребительских цен в октябре разогнался до отметки 6,2% г/г (при прогнозе роста до 5,8%). На данных высотах этот индикатор в последний раз находился более 30 лет назад (в 1990 году). В месячном исчислении индекс аналогично продемонстрировал положительную динамику, поднявшись до отметки 0,9% (рост фиксируется уже второй месяц подряд). Стержневой индекс, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, также удивил участников рынка импульсным ростом – в годовом выражении был зафиксирован прирост до 4,6%. Это самый сильный результат с августа 1991 года.
Иными словами, октябрьская инфляция превзошла даже самые смелые ожидания. Вопреки более ранним прогнозам ФРС, индекс потребительских цен и не думает замедляться. Поэтому на рынке возникло определённое недоверие к словам Пауэлла, который продолжает настаивать на том, что рост инфляции носит временный характер, и, следовательно, регулятору нет необходимости купировать этот рост ужесточением параметров денежно-кредитной политики. По итогам ноябрьского заседания ФРС он опроверг слухи о том, что ЦБ намеревается приступить к ужесточению монетарной политики уже в середине следующего года. Однако на фоне последних релизов (как в сфере инфляции, так и в сфере рынка труда США) трейдеры подвергли сомнению слова Пауэлла. На рынке укрепляется мнение о том, что американский регулятор вынужден будет принять соответствующие меры ястребиного характера. Тем более что ряд представителей ФРС занимают более жесткую позицию по сравнению с позицией Пауэлла.
Среди них – Лаэль Брейнард, которая является претендентом на пост главы Федрезерва. Напомню, что в феврале следующего года истекает четырехлетний срок полномочий Джерома Пауэлла, который занял свою должность в 2017 году. Интрига по поводу ключевого кадрового назначения затянулась: президент США Джо Байден уже на протяжении нескольких недель обещает «вот-вот» определиться с кандидатурой (которую затем ещё должны утвердить в Конгрессе). Изначально вариант второго срока Пауэлла практически не поддавался сомнению. Однако в конце октября в американской прессе всплыла информация о том, что действующий председатель ФРС продал акции со своего личного счета 1 октября прошлого года – то есть за несколько дней до публикации протоколов сентябрьского заседания Федрезерва. И хотя никаких претензий или обвинений в плане незаконного использования инсайда не прозвучало (но при этом усилилась критика со стороны демократов), вероятность его переназначения снизилась с 90% до 65%. И с того же момента «акции» Лаэль Брейнард заметно возросли, тем более что она является членом Демократической партии (тогда как Пауэлл – республиканец).
По информации агентства Bloomberg, на прошлой неделе Брейнард посетила Белый дом, где «весьма успешно» прошла собеседование на должность председателя ФРС. О высоких шансах её назначения пишет и влиятельное издание The Washington Post. По информации журналистов, президент США примет соответствующее решение до Дня благодарения, то есть до 25 ноября. Слухи о том, что Брейнард, которая придерживается более «ястребиных» взглядов, может стать у руля ФРС, оказывает дополнительную поддержку доллару.
Впрочем, основным локомотивом снижения пары eur/usd по-прежнему выступает дивергенция курсов ЕЦБ и ФРС, которая видна «невооружённым взглядом». Этот якорь фундаментального характера будет и дальше утяжелять любые попытки покупателей пары организовать масштабную коррекцию. О развороте тренда и говорить не приходится. Поэтому любые коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Первой (и пока что основной) целью нисходящего движения является «круглая» и психологически важная отметка 1,1400.
С точки зрения техники пара на всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) находится либо между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, либо под нижней линией этого индикатора, что говорит о приоритете южного направления. На таймфреймах от D1 и W1 индикатор Ichimoku сформировал медвежий сигнал «Парад линий», который также свидетельствует о медвежьих настроениях. Но здесь необходимо учесть, что при приближении к отметке 1,1400, пара может замедлить свой ход и уйти на коррекцию.
