Начиная с 3 января доходности американских трежерис снова поползли вверх, поддерживаемые обещанием ФРС три раза поднять уровни процентных ставок в новом году.

После затянувшегося периода консолидации на рынке государственного долга в Америке начало нового года ознаменовалось возобновлением продаж трежерис, что привело к росту доходности. Так доходность бенчмарка 10-летних T-Note подскочила к локальному максимуму от 24 ноября прошлого года, что, конечно, не могло не отразиться на курсе доллара. На этом фоне индекс доллара ICE после снижения ниже ключевой отметки в 96.00 пункта в последний рабочий день декабря резко пошел вверх и опять находится выше этого ключевого уровня.

На этой волне на рынке Форекс доллар заметно прибавил к иене, немного к евро, но к другим основным валютам все-таки пока остался под давлением. Наблюдая за всем происходящим, возникает вопрос, а могут эти локальные движения перерасти во что-то более значимое?

Полагаем, что пока этого не стоит ожидать по главной причине - ожидания публикации свежих данных по инфляции в США за декабрь месяц. Мы ранее неоднократно указывали на то, что ФРС находится в крайне сложной ситуации. С одной стороны, сильный рост инфляции в стране вынуждает регулятор немедленно действовать и поднимать процентные ставки для обуздания этого крайне неприятного явления, но с другой, повышение ставок приведет к давлению на экономический рост, который и так испытывает прессинг, а увеличение цены заимствований поднимет стоимость обслуживания государственного долга, который уже достиг запредельных уровней. Вот почему Федрезерв в лице своего лидера не конкретизирует сроки вероятного старта процесса повышения ставок. А так как эти перспективы остаются весьма туманными, то рынок не готов сломя голому начать активно покупать доллар, при этом продавая трежерис.

Вот почему считаем, что до выхода важных данных по инфляции, скорее всего, на рынках будет оставаться высокая волатильность на волне как локальных покупок доллара, так и его продаж. В целом по индексу доллара ICE ожидаем продолжения консолидации возле уровня в 96.00 пункта.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по занятости от ADP. Согласно прогнозу, американская экономика в декабре должна была получить 400 000 новых рабочих мест против 534 000 в ноябре. Если значения окажутся не хуже ожиданий – это может привести к ограниченному повышению курса доллара и всплеску спроса на акции американских компаний. Хотя опять же, по большому счету до выхода цифр по инфляции вряд ли можно будет наблюдать на валютных рынках каких-то существенных изменений.

Прогноз дня:

Пара EURUSD консолидируется выше уровня 1.1280, при этом оставаясь в диапазоне 1.1230-1.1360. Если цифры по числу новых рабочих мест от ADP не окажутся хуже прогноза, пара с высокой вероятностью продолжит снижение к 1.1230.

Пара USDJPY растет к нашей целевой отметке 117.00. Если значения от ADP не подкачают, можно будет наблюдать усиления повышения пары к этому уровню.