Доллар продолжает укрепляться после завершившегося в среду заседания ФРС. Руководители ФРС подтвердили свои намерения, что могут начать повышение ставок в марте. Председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил, что «есть значительное пространство для повышения ставок без угрозы для рынка труда", т.к. "условия на рынке труда соответствуют полной занятости". В отношении же ускорившейся в США инфляции Пауэлл сказал, что «политика ФРС должна будет отреагировать в случае дальнейшего ухудшения обстановки».

В результате к моменту публикации данной статьи индекс доллара DXY вырос с начала этой недели на 1,8 %, прибавив к текущей отметке 97.38 171 пункта и вернувшись к уровням июня 2020 года. Даже, если ближе к середине американской торговой сессии начнется фиксация прибыли в длинных позициях по доллару, очевидно, что эту неделю, вторую подряд, индекс доллара DXY завершит на позитивной территории с ощутимым приростом.

Триггером же фиксации прибыли может стать публикация в 13:30 (GMT) индексов расходов на личное потребление американцев. В ноябре расходы домохозяйств выросли на 0,5% после такого же роста в октябре, а личные доходы увеличились на 0,4% по сравнению с октябрем. Базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE) в ноябре вырос на 4,7% (в годовом выражении), что является самым высоким показателем с 1991 года. Этот индекс является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции и исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Потребительские расходы в США, как и доходы граждан, растут, что способствует общему восстановлению экономики, в то время как компании наращивают инвестиции. При ускоряющейся инфляции, которая достигла 30-летнего максимума, прочие макроданные говорят о сохраняющемся импульсе восстановления американской экономики, в то время как спрос на рабочую силу растет, а уровень безработицы падает. Ожидается, что базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE) в декабре вновь вырос, на +4,8% (в годовом выражении). Это позитивный фактор для доллара. Однако если другие статьи отчета Бюро экономического анализа Министерства торговли США окажутся не такими сильными и разочаруют участников рынка, то это может стать, как мы отметили выше, триггером фиксации прибыли в длинных позициях по доллару, что может вызвать падение его котировок. Тем не менее ждать более глубокого ослабления доллара, вероятно, не стоит. В текущей ситуации более правильной торговой стратегией будет ставить на укрепление доллара, чем на его ослабление.

Доходность американских гособлигаций остаётся высокой и находится в зоне 2-летних максимумов. Так, на прошлой неделе доходность 10-летних американских бондов превышала 1,900% и сегодня составляет 1,836%. Объем продаж гособлигаций остаётся высокий, в то время как сокращение объемов их покупок со стороны ФРС ускоряется, вызывая рост их доходности и, соответственно, спроса на доллар.

В то же время участники рынка делают ставку на то, что ФРС может выйти на 2% уровень ставок уже в этом году, что будет еще больше увеличивать дивергенцию в кривых динамики процентных ставок в США и других экономически развитых странах.

Участники же нефтяного рынка обратят сегодня внимание на публикацию в 18:00 (GMT) отчета нефтесервисной компании Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.

Предыдущие данные от Baker Hughes отразили рост числа активных буровых установок до 491 единицы (против 492, 481, 480, 475, 471, 467, 461, 450, 445, 433, 428, 421, 411, 401, 394, 410, 405, 397 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки, однако будет иметь лишь краткосрочный характер.

На момент публикации данной статьи нефть марки Brent торгуется вблизи отметки 88.20 доллара за баррель. Вчера ее котировки вплотную приблизились к отметке 90 долларов за баррель, впервые с 2014 года, после выхода в среду отчета Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США. Согласно данным Минэнерго, хотя коммерческие запасы нефти на отчетной неделе выросли на 2,377 млн баррелей (аналитики ожидали их снижения на -0,728 млн баррелей), общий объем запасов нефти и нефтепродуктов в США, включая стратегические резервы, на неделе 15-21 января сократился до 1,78 млрд баррелей, минимума с 2014 года.

В целом аналитики нефтяного рынка считают, что цены на энергоносители будут сохранять позитивную динамику, оставаясь выше текущих уровней, а цены на нефть могут вырасти по итогам шестой недели подряд. Нефтедобыча стран ОПЕК остается ниже установленных квот, в то время как напряженность между Россией, являющейся крупным производителем газа и нефти, и Украиной, через которую осуществляются поставки больших объемов природного газа, способствует росту цен на энергоносители. В случае перебоев с их поставками цены на нефть могут ускорить свой рост, даже в случае дальнейшего укрепления доллара.

Технический анализ и торговые рекомендации

Как мы отметили выше, цены на нефть в последние несколько недель значительно выросли, оставаясь в зоне бычьего рынка и торгуясь выше долгосрочных уровней поддержки.

На момент публикации данной статьи фьючерсы на нефть Brent торгуются вблизи отметки 88.20, оставаясь в зоне многолетних максимумов.

Пробой данного локального уровня сопротивления 89.60 обусловит дальнейший рост цены, при том что аналитики нефтяного рынка прогнозируют сохранение позитивной динамики нефтяного рынка на фоне усиления спроса на энергоносители и ограниченных поставках нефти странами ОПЕК+.

В альтернативном сценарии и в случае пробоя уровня локального уровня поддержки 85.65 цена может снизиться сначала к важному уровню поддержки 82.69 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а затем к долгосрочным уровням поддержки 77.10 (ЕМА144 на дневном графике), 74.65 (ЕМА200 на дневном графике). Пробой ключевого долгосрочного уровня поддержки 62.00 (ЕМА200 на недельном графике) усилит негативную динамику и вероятность возврата в долгосрочный нисходящий тренд. Первым сигналом для реализации данного сценария будет пробой важного краткосрочного уровня поддержки 86.73 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Уровни поддержки: 86.73, 85.65, 82.69, 77.10, 74.65, 72.60, 62.00

Уровни сопротивления: 89.60, 90.00

Торговые рекомендации

Brent: Sell Stop 87.55 Stop-Loss 89.65. Take-Profit 87.00, 86.73, 85.65, 82.69, 77.10, 74.65, 72.60, 62.00

Buy Stop 89.65. Stop-Loss 87.55. Take-Profit 90.00, 91.00, 92.00, 93.00, 95.00, 99.00